Як працуе Yield Farming: Ваш даведнік па рызыках, узнагародах і выйгрышных стратэгіях
Свет дэцэнтралізаваных фінансаў (DeFi) выбухнуў на фінансавую сцэну, абяцаючы новую парадыгму, дзе вы з'яўляецеся сваім уласным банкам. У цэнтры гэтай рэвалюцыі знаходзіцца канцэпцыя, якая захапіла, збянтэжыла і зрабіла мільянерамі многіх: Yield Farming.
Вы, напэўна, чулі гэты тэрмін, часта суправаджаны ўражлівымі фразамі, як “ліквіднасныя pools,” “APY,” і “часовы страты.” Гэта можа здавацца сакрэтным клубам для крипта-адмыслоўцаў і матэматычных чараўнікоў. Але што, калі мы скажам вам, што асноўная ідэя з'яўляецца тым, што людзі разумеюць на працягу стагоддзяў? Гэта проста пра тое, каб прымусіць вашыя актывы працаваць для генерацыі большай колькасці актываў.
Гэты канчатковы даведнік распрацаваны для таго, каб разабрацца ў фермерстве даходаў. Мы разберем это на простом, понятном языке, исследуем невероятные возможности и реальные опасности, а также предоставим вам стратегии для навигации по этому захватывающему фронтиру. Независимо от того, являетесь ли вы любопытным новичком или опытным криптоэнтузиастом, стремящимся усовершенствовать свой подход, эта статья для вас.
Содержание
- Што такое Yield Farming? (Па-за жаргону)
- Двигун: Як на самой справе працуе Yield Farming
- Ліквіднасныя пулы (LPs): Будаўнічыя блокі
- Ліквіднасныя пастаўшчыкі (LPs): Фермеры
- Роля аўтаматызаваных маркет-мэйкераў (AMMs)
- Семена ўзнагароды:
Адкуль паходзіць даход?
- Торгівыя зборы
- Токены кіравання
- Іншыя механізмы стымулявання
- Шыпы на ружы: Глыбокае даследаванне рызык
- Часовыя страты (найбольшая рызыка)
- Рызыкі смарт-кантрактаў
- Рагаткі і махлярствы
- Зборы за газ
- Кіраванне Волатильнасць токена
- Фарміраванне вашай стратэгіі: ад пачаткоўца да DeFi Degens
- Стратэгія 1: Фармінг стэйблкойнаў (Бяспечная гавань)
- Стратэгія 2: Фармінг пар Blue-Chip (Сбалансаваны падыход)
- Стратэгія 3: Поўны досвед DeGen (Высокі рызыка, высокая ўзнагарода)
- Пакрокавы кіраўніцтва для вашага першага даходу Ферма
- Будучыня фермерства: што далей?
- Заключэнне: ці падыходзіць вам фермерства?
1. Што такое фермерства? (Па-за жаргоном)
У сваёй самай простай форме, фермерства - гэта практыка замарозкі вашы криптовалюты ў дэцэнтралізаваным фінансавым (DeFi) пратаколе для атрымання высокіх даходаў або ўзнагарод у выглядзе дадатковай криптовалюты.
Думайце пра гэта як пра высокатэхналагічную, дэцэнтралізаваную версію атрымання працэнтаў у заощаджальным рахунку. Але замест таго, каб банк пазычаў вашы грошы і даваў вам маленькі 0,5% APY, вы непасрэдна прадастаўляеце свае лічбавыя актывы фінансаваму пратаколу (як крэдытная служба або дэцэнтралізаваны абмен) і атрымліваць значна большы прыбытак, які часта вар'іруе ад 5% да трохзначных APY.
Ключавая розніца? Банка няма. Увесь працэс аўтаматызаваны з дапамогай “разумных кантрактаў” – самастойна выконваемага кода на блокчэйне. Гэта выключае пасярэдніка, але таксама ўскладае адказнасць за бяспеку і ўсяго, што робіць магчымым фермерства.
2. Двигун: Як на самай справе працуе фермерства
Каб зразумець фермерства, вам трэба зразумець механізмы, якія гэта робяць магчымым.
Ліквіднасныя пулы (LP): Будаўнічыя блокі
Ліквіднасны пул — гэта вялікая, агульная скарбонка крыптавалюты, заблакаваныя ў смарт-кантракце. Гэтыя пулы падтрымліваюць дэцэнтралізаваныя біржы (DEX), такія як Uniswap або PancakeSwap. Яны дазваляюць карыстальнікам гандляваць актывамі без традыцыйнай кнігі заказаў. Замест таго, каб супастаўляць пакупніка з прадаўцом, здзелкі выконваюцца непасрэдна супраць сродкаў у ліквіднасным пуле.
Напрыклад, калі вы хочаце абмяняць TRON (TRX) на Tether (USDT) на DEX, вам не трэба чаканне на прадаўца. Вы ўзаемадзейнічаеце з ліквіднасным пулом TRX/USDT. Вы ўкладаеце свой TRX і атрымліваеце USDT, пры гэтым курс абменьвання вызначаецца матэматычнай формулой.
Ліквіднасныя пастаўшчыкі (LP): Фермеры
Тут вы і ўваходзіце. Ліквіднасныя пастаўшчыкі (LP) — гэта асобы, якія ўкладаюць іх крыптаактывы ў гэтыя пулы. Такім чынам, яны фактычна забяспечваюць паліва, якое дазваляе ўсім дэцэнтралізаваным біржам працаваць. У адказ на гэтую паслугу яны атрымліваюць ўзнагароду.
Роля аўтаматызаваных маркетмэйкераў (AMM)
AMM - гэта алгарытм, які ўсё гэта робіць. Ён аўтаматычна ўсталёўвае і карэктуе цану актываў у басейне на аснове матэматычнай формулы (звычайна Формулы Пастаяннага Прадукту: x * y = k). Гэта забяспечвае наяўнасць рынку і ліквіднасці для трэйдараў, а таксама разлічвае зборы, якія распаўсюджваюцца сярод LP.
3. Насенне ўзнагароды: адкуль бярэцца даход?
Гэтыя астранамічныя працэнты APY павінны адкульсьці брацца. Тут з'яўляюцца асноўнымі крыніцамі:
- Торговыя зборы: Гэта самая простая ўзнагарода. Кожны раз, калі трэйдар выкарыстоўвае пул, у які вы ўнеслі ўклад, для абмену токенаў, ён аплачвае невялікі збор (напрыклад, 0,25%). Гэты збор затым размеркаваецца прапарцыйна ўсім пастаўшчыкам ліквіднасці ў гэтым пуле. Чым больш аб'ём таргоў у пуле, тым больш збораў вы зарабляеце.
- Токены кіравання: Тут усё становіцца цікава. Каб забяспечыць ліквіднасць і прыцягнуць фермераў, новыя DeFi пратаколы часта размеркаваюць свае ўласныя токены кіравання як дадатковую ўзнагароду. Вы можаце атрымліваць прыбытак ад збораў у пуле TRX/USDT, але вы таксама зарабляеце зусім новы токен, напрыклад, “XYZ” у дадатак. Гэтыя токены можа быць надзвычай каштоўным, калі праект атрымае папулярнасць, але яны таксама могуць быць вельмі нестабільнымі або стаць нічога не вартымі.
- Іншыя стымулы: Некаторыя пратаколы прапануюць дадатковыя ўзнагароды, такія як доля даходаў платформы або стымулы за выкананне пэўных дзеянняў, такіх як пазыка або стейкінг.
4. Шыпы на ружы: Глыбокае Загляньце ў рызыкі
Фермерства з прыбыткам не з'яўляецца гарантаваным шляхам да багацця. Высокія ўзнагароды існуюць, каб кампенсаваць высокія рызыкі. Ігнараванне іх - гэта самы хуткі спосаб атрымаць страты.
- Часовая страта (найбольшы рызыка): Гэта самая ўнікальная і недаацэненая канцэпцыя ў фермерстве з прыбыткам. Часовая страта ўзнікае, калі кошт вашага
змены дэпазіраваных актываў у параўнанні з момантам, калі вы іх дэпазіравалі. Чым большыя змены, тым больш вы падвяргаецеся рызыцы страты ў параўнанні з простым утрыманнем вашых актываў.
- Чаму гэта адбываецца: Алгарытм AMM павінен пераразмеркаваць пул, каб падтрымліваць сваю формулу. Калі цана ETH рэзка ўзрастае, пакуль у вас ёсць ETH і USDT у пуле, алгарытм аўтаматычна продай частку свайго ETH за USDT, каб захаваць баланс каштоўнасці. У выніку ты атрымаеш менш выйгрышнага актыву і больш прайгрышнага.
- Гэта становіцца “пастаянным” пры вывадзе. Страта з’яўляецца “імпэрманентнай” толькі на паперы, пакуль ты не выйдзеш з пазіцыі. Для пар з высокай валацільнасцю гэтая страта можа лёгка пераўзысці любыя ўзнагароды ад фермерства, якія ты зарабіў. Менавіта таму многія фермеры прытрымліваюцца стабільных манетных пар (напрыклад, USDT/USDC) або пар прыпыненых актываў (як wBTC/BTC), дзе рызыка часовых страт мінімальная.
- Рызыкі смарт-кантрактаў: Вы давяраеце свае сродкі радкам кода. Гэты код можа мець памылкі або ўразлівасці, якія могуць выкарыстоўваць хакеры. Мільёны долараў былі страчаныя з-за сучаснымі хакерскімі метадамі і эксплойтамі. Завсёды даследуйце гісторыю аўдыту пратакола (але памятайце, што аўдыт не з'яўляецца гарантыяй бяспекі).
- Рагі і махлярствы: Дзікі захад DeFi поўны злых акцёраў. "Рагі" адбываюцца, калі распрацоўшчыкі праекта пакідаюць яго і ўцякаюць з усімі сродкамі з ліквіднаснага пулу. Гэта асабліва распаўсюджана з ананімныя каманды і новыя, неаўдытаваныя пратаколы, якія прапануюць немагчыма высокія даходы.
- Камісіі за газ: Аперацыі ў сетцы Ethereum (і іншых) патрабуюць аплаты транзакцыйных камісій, якія называюцца “газ.” Складаныя стратэгіі фермерства, якія ўключаюць некалькі дэпазітаў, абменаў і запытаў, могуць прывесці да сотняў долараў камісій. Гэта можа цалкам знішчыць прыбытак для меншых фермераў.
- Валатыльнасць токенаў кіравання: Сексуальныя 1000% APY могуць быць выплачаны ў токенах, якія на наступным тыдні ўпадуць у кошце на 90%. Вам трэба пастаянна кіраваць і часта прадаваць гэтыя токены ўзнагароджання, каб рэалізаваць фактычную прыбытак.
5. Развіццё вашай стратэгіі: ад пачаткоўца да DeFi Degens
Ваша стратэгія павінна супадаць напрямую с вашей толерантностью к риску.
- Стратегия 1: Фермерство стейблкоинов (Безопасное убежище)
- Что это: Предоставление ликвидности для пары стейблкоинов, например, USDT/USDC.
- Риск/Награда: Наименьший риск непостоянных потерь, более низкие, но стабильные вознаграждения (обычно 5-15% APY). Основной рызыка - гэта няўдача самога стэйблкойна (напрыклад, калі USDC страціць прывязку).
- Для каго: Абсалютныя пачаткоўцы і інвестары, якія не любяць рызыку, шукаючы лепшыя даходы, чым у традыцыйных фінансах.
- Стратэгія 2: Фармінг пары блакітных фішак (Сбалансаваны падыход)
- Што гэта такое: Надаванне ліквіднасць для пары ўсталяваных, высокакапіталізаваных криптовалют. Падумайце пра пары, як ETH/USDT, BTC/USDT або іншыя асноўныя актывы. Вы можаце даследаваць пары, як ETC/USDT або PAXG/USDT (токен, забяспечаны золатам) для розных экспазіцый.
- Рызыка/Награда: Умераная рызыка імперманент страты, умераныя ўзнагароды. Вы ставіце на тое, што дзве актывы не будуць істотна адрознівацца ў цане. Прыбыткі вышэйшыя за пулы стэйблкойнаў з-за большай валацільнасці і аб'ёму гандлю.
- Для каго гэта: Інвестары, якія адчуваюць сябе камфортна з некаторым рызыкай і верыць у доўгатэрміновую каштоўнасць абодвух актываў у пары.
- Стратэгія 3: Поўны
DeGen Experience (Высокий риск, высокая награда)
- Что это: Фермерство на новых, неаудированных протоколах или предоставление ликвидности для высоковолатильных и коррелированных активов (например, двух малоизвестных мем-койнов).
- Риск/Награда: Чрезвычайно высокий риск непостоянных потерь, эксплуатации смарт-контрактов и скама. APY может быть в тысячы працэнтаў, але вы на самой справе азартуеце.
- Для каго: Досведчаныя карыстальнікі DeFi з высокай рызыкай, якія могуць дазволіць сабе страціць увесь свой уклад. Гэта не для пачаткоўцаў.
6. Пакрокавая інструкцыя для вашай першай фермы ўраджаю
- Атрымаць кашалёк: Настройце некустадзіальны кашалёк, такі як MetaMask або Trust Wallet.
- Запоўніце ваш кашалёк: Купіце криптовалюту на надзейнай біржы. Калі вы шукаеце бяспечную і зручную платформу для набыцця вашай першай криптовалюты, вы можаце купіць ETH, USDT, TRX або іншыя актывы на exbix.com. target="_blank" rel="noreferrer noopener">Exbix. Пасля пакупкі выдаліце яго на свой асабісты кашалёк.
- Выберыце свой пратакол і пул: Пачніце проста. Выберыце добра вядомы пратакол, такі як Uniswap (Ethereum) або PancakeSwap (Binance Smart Chain), і стабільную манету або пул з вядомымі актывамі.
- Надайце ліквіднасць: Перайдзіце да “Пул” секцыя, выберыце два актывы, якія вы хочаце паставіць у роўных значэннях USD, і пацвердзіце транзакцыю. Вы атрымаеце LP Tokens якія прадстаўляюць вашу долю ў пуле.
- Стаўце свае LP Tokens: Часта вам трэба перанесці свае LP токены ў асобную секцыю “Ферма”, каб ставіць іх і пачаць зарабляць дадатковыя стымулы. награды. Сцвердзіце яшчэ адну транзакцыю.
- Збірайце і кіруйце: Вы можаце перыядычна “збіраць” свае токены ўзнагарод і альбо кампаундаваць іх (пераўкладаць іх) або абменьваць на стэйблкойны, каб зафіксаваць прыбытак.
7. Будучыня фермерства даходаў
Фермерства даходаў развіваецца. Мы назіраем пераход на:
- Рашэнні Layer 2: Пратаколы на сетках, такіх як Polygon і Arbitrum, значна зніжаюць зборы за транзакцыі, робячы фермерства даступным для большай колькасці людзей.
- Палепшаная кіраванне рызыкамі: Новыя страхавыя пратаколы, такія як Nexus Mutual, прапануюць пакрыццё ад няўдачы смарт-контрактаў.
- Крос-ланцавыя Фермерства: Дазволяючы фермерам перамяшчаць актывы паміж рознымі блокчэйнамі для дасягнення найлепшых даходаў.
- Спрошчаныя карыстальніцкія вопыты: “Агрэгатары даходаў” як Yearn.finance аўтаматызуюць працэс, перамяшчаючы вашыя сродкі паміж стратэгіямі для максімізацыі вяртанняў.
8. Заключэнне: Ці падыходзіць фермерства для Вы?
Фермерство доходов — это мощный инструмент, который демократизирует доступ к финансовым услугам и предлагает беспрецедентный потенциал заработка. Однако это не бесплатный способ получения денег. Это сложная, высокорисковая деятельность, которая требует глубоких исследований, постоянного мониторинга и крепких нервов для переноса волатильности.
Начинайте с малого, начинайте безопасно и никогда не инвестируйте больше, чем вы готовы Стратуйце. Атрымайце веды пра стейблкойн-пулы, перш чым думаць пра высока рызыкоўныя фермы. Сфера DeFi захапляльная, але варта быць асцярожным фермерам. Правядзіце ўласнае даследаванне, зразумейце рызыкі, і няхай вашыя ўраджаі будуць высокімі, а страты - часовымі.
Гатовы даследаваць свет крыпта? Пачніце з бяспечнага набыцця вашых першых актываў на давераным платформу. Зарэгіструйцеся для атрымання акаўнта Exbix сёння, каб пачаць свой шлях у свеце лічбавых валют і DeFi.
