Как работи Yield Farming: Вашето ръководство за рисковете, наградите и печелившите стратегии
Светът на Децентрализованите Финанси (DeFi) е експлодирал на финансовата сцена, обещавайки нова парадигма, в която вие сте собствената си банка. В сърцето на тази революция стои концепция, която е завладяла, объркала и направила милионери от много хора: Фермерство на доходи.
Може би сте чули термина, често придружен от плашещи фрази като “ликвидностни пулове,” “APY,” и “имперманентна загуба.” Може да звучи като таен клуб за крипто-експерти и математически гении. Но какво ако ви кажем, че основната идея е нещо, което хората разбират от векове? Става въпрос просто за това да накарате активите си да работят, за да генерират повече активи.
Това окончателно ръководство е създадено, за да разкрие тайната на добиването на доходи. Ние ще го разгледаме на прост, приятелски за човека език, ще изследваме невероятните възможности и много реалните опасности, и ще ви предоставим стратегии за навигация в този вълнуващ фронт. Независимо дали сте любопитен начинаещ или опитен крипто ентусиаст, който търси да усъвършенства своя подход, тази статия е за вас.
Съдържание
- Какво е Yield Farming? (Извън жаргона)
- Двигателната стая: Как всъщност работи Yield Farming
- Ликвидни пулове (LP): Строителните блокове
- Ликвидни доставчици (LP): Фермерите
- Ролята на автоматизираните маркет мейкъри (AMM)
- Семената на наградата:
Откъде идва доходността?
- Такси от търговия
- Токени за управление
- Други механизми за стимулиране
- Острите шипове на розата: Дълбочинно проучване на рисковете
- Имперманентна загуба (най-голям риск)
- Рискове от смарт договори
- Измами и "rug pulls"
- Такси за газ
- Управление Волатилност на токените
- Разработване на вашата стратегия: От начинаещ до DeFi Degens
- Стратегия 1: Фермерство с стабилни монети (Сигурното убежище)
- Стратегия 2: Фермерство с Blue-Chip двойки (Балансираният подход)
- Стратегия 3: Пълното DeGen изживяване (Висок риск, висока възвръщаемост)
- Стъпка по стъпка ръководство за вашата първа доходност Ферма
- Бъдещето на добивното земеделие: Какво следва?
- Заключение: Подходящо ли е добивното земеделие за вас?
1. Какво е добивно земеделие? (Извън жаргона)
В най-простия си вид, добивното земеделие е практика за заключване на вашите криптовалути в децентрализирана финансова (DeFi) протокол, за да генерирате високи доходи или награди под формата на допълнителна криптовалута.
Представете си го като високотехнологична, децентрализирана версия на печеленето на лихва в спестовна сметка. Но вместо банка да заема вашите пари и да ви дава малка 0.5% годишна лихва, вие предоставяте вашите цифрови активи директно на финансов протокол. (като услуга за заем или децентрализирана борса) и печелене на значително по-висока възвръщаемост, често варираща от 5% до трицифрени APY.
Ключовата разлика? Няма банка. Целият процес е автоматизиран чрез “умни договори” – самоизпълняващ се код в блокчейн. Това елиминира посредника, но също така поставя отговорността за сигурността и задължението за проверка е изцяло на вашите рамене.
2. Двигателната стая: Как всъщност работи Yield Farming
За да разберете фермерството, трябва да разберете машината, която го прави възможно.
Ликвидни басейни (LPs): Строителните блокове
Ликвидният басейн е огромен, споделен фонд от криптовалути, заключени в смарт договор. Тези пулове захранват децентрализирани борси (DEX), като Uniswap или PancakeSwap. Те позволяват на потребителите да търгуват с активи без традиционна книга на поръчките. Вместо да съвпадат купувач с продавач, сделките се изпълняват директно срещу средствата в ликвидния пул.
Например, ако искате да търгувате TRON (TRX) за Tether (USDT) на DEX, не трябва изчакайте продавач. Вие взаимодействате с ликвидния пул TRX/USDT. Влагате вашия TRX и изтегляте USDT, като курсът на размяна се определя от математическа формула.
Доставчици на ликвидност (LPs): Фермерите
Тук влизате в играта. Доставчиците на ликвидност (LPs) са лицата, които депозират техните крипто активи в тези пулове. По този начин те всъщност предоставят горивото, което позволява на цялостната децентрализирана борса да функционира. В замяна на тази услуга, те получават награда.
Ролята на автоматизираните маркет мейкъри (AMM)
AMM е алгоритъмът, който прави всичко това възможно. Той автоматично задава и регулира цената на активите в басейн, базиран на математическа формула (обикновено Формулата за постоянен продукт: x * y = k). Това осигурява винаги наличен пазар и ликвидност за търговците, и изчислява таксите, които се разпределят на LP-ите.
3. Семената на наградата: Откъде идва доходността?
Тези астрономически проценти на APY трябва да идват отнякъде. Тук са основните източници:
- Такси за търговия: Това е най-простият вид награда. Всеки път, когато търговец използва пул, в който сте направили вноска, за да обменя токени, той плаща малка такса (например 0.25%). Тази такса след това се разпределя пропорционално на всички доставчици на ликвидност в този пул. Колкото по-голям е търговският обем на пула, толкова повече такси получавате печелите.
- Токени за управление: Тук нещата стават интересни. За да се осигури ликвидност и да се привлекат фермери, новите DeFi протоколи често разпределят свои собствени токени за управление като допълнителна награда. Може да фермерствате такси в пул TRX/USDT, но също така печелите и нов токен като “XYZ” в допълнение. Тези токени може да бъде изключително ценно, ако проектът се развие, но също така може да бъде много променливо или да стане безполезно.
- Други стимули: Някои протоколи предлагат допълнителни награди, като дял от приходите на платформата или стимули за извършване на специфични действия, като заеми или стейкинг.
4. Тръните на розата: Дълбок Потопете се в рисковете
Фермерството на доходи не е гарантиран път към богатство. Високите награди съществуват, за да компенсират високите рискове. Игнорирането на тези рискове е най-бързият начин да загубите всичко.
- Имперманентна загуба (Най-голям риск): Това е най-уникалната и недоразбрана концепция в фермерството на доходи. Имперманентната загуба настъпва, когато цената на вашия
депозирани активи се променят в сравнение с момента, в който сте ги депозирали. Колкото по-голяма е промяната, толкова повече сте изложени на риск от загуба в сравнение с просто задържане на активите си.
- Защо се случва: Алгоритъмът на AMM трябва да ребалансира пулa, за да поддържа своята формула. Ако цената на ETH рязко нарасне, докато имате ETH и USDT в пул, алгоритъмът автоматично продайте част от вашия ETH за USDT, за да поддържате баланса на стойността. В крайна сметка ще имате по-малко от печелившия актив и повече от губещия.
- Той става “постоянен” когато изтеглите. Загубата е “имперманентна” само на хартия, докато не излезете от позицията. За двойки с висока волатилност, тази загуба може лесно да надвиши всякакви награди от фермерство, които сте спечелили. Това е причината много фермери се придържат към пари в стабилна валута (напр. USDT/USDC) или двойки от свързани активи (като wBTC/BTC), където рискът от временно загуба е минимален.
- Рискове от смарт договори: Вие доверявате средствата си на редове код. Този код може да съдържа бъгове или уязвимости, които хакерите могат да експлоатират. Милиони долари са загубени поради изискани хакове и експлоати. Винаги проучвайте историята на одитите на протокола (но помнете, че одитът не е гаранция за безопасност).
- Измами и "Rug Pulls": Дивият запад на DeFi е пълен с злонамерени участници. "Rug pull" е, когато разработчиците на проект го изоставят и бягат с всички средства в ликвидния пул. Това е особено често срещано с анонимни екипи и нови, неаудитирани протоколи, предлагащи невъзможно високи доходи.
- Такси за газ: Работата в мрежата на Ethereum (и други) изисква плащане на такси за транзакции, наречени “газ.” Сложни стратегии за фермерство, включващи множество депозити, размени и искания, могат да доведат до стотици долари такси. Това може напълно да изтрие печалбите за по-малки с фермерите.
- Волатилност на управленския токен: Секси 1000% APY може да бъде изплатен в токен, който пада с 90% от стойността си следващата седмица. Трябва постоянно да управлявате и често да продавате тези токени за награди, за да реализирате действителна печалба.
5. Разработване на вашата стратегия: От начинаещи до DeFi Degens
Вашата стратегия трябва да съответства директно с вашата толерантност към риск.
- Стратегия 1: Фермерство на стабилни монети (Сигурното убежище)
- Какво е: Предоставяне на ликвидност за двойка стабилни монети, напр. USDT/USDC.
- Риск/Награда: Най-нисък риск от временно загуба, по-ниски, но по-стабилни награди (обикновено 5-15% APY). Основният риска е провалът на самия стейбълкойн (например, ако USDC се отклони от долара).
- За кого е: Абсолютни начинаещи и инвеститори, които избягват риска и търсят по-добри възвращаемости от традиционните финанси.
- Стратегия 2: Фармиране на син-чип двойки (Балансираният подход)
- Какво е: Предоставяне ликвидност за двойка утвърдени криптовалути с висока пазарна капитализация. Мислете за двойки като ETH/USDT, BTC/USDT или други основни активи. Можете да изследвате двойки като ETC/USDT или PAXG/USDT (токен, обезпечен със злато) за различни експозиции.
- Риск/Награда: Умерен риск от импермантен загуба, умерени награди. Залагате, че двата актива няма да се отклонят значително в цената. Доходността е по-висока от пуловете на стейбълкойни поради по-висока волатилност и търговски обем.
- За кого е: Инвеститори, които са комфортни с известен риск и вярват в дългосрочната стойност на двата актива в двойката.
- Стратегия 3: Пълната
DeGen Опит (Висок Риск, Висока Награда)
- Какво е: Фармиране на нови, неаудитирани протоколи или предоставяне на ликвидност за силно волатилни и корелирани активи (напр. две непознати мем монети).
- Риск/Награда: Изключително висок риск от временно загуба, експлойти на смарт договори и "rug pulls". APY-ите могат да бъдат в хиляди проценти, но вие всъщност залагате.
- За кого е: Опитни потребители на DeFi с висока толерантност към риска, които могат да си позволят да загубят цялата си инвестиция. Това не е за начинаещи.
6. Стъпка по стъпка ръководство за вашата първа ферма за доходи
- Създайте портфейл: Настройте неконсултативен портфейл като MetaMask или Trust Wallet.
- Финансирайте портфейла си: Закупете криптовалута от реномирана борса. Ако търсите сигурна и удобна платформа за придобиване на вашата първа криптовалута, можете да купите ETH, USDT, TRX или други активи на Exbix. След като го закупите, изтеглете го на адреса на личния си портфейл.
- Изберете своя протокол и пул: Започнете просто. Изберете утвърден протокол като Uniswap (Ethereum) или PancakeSwap (Binance Smart Chain) и пул с стабилна валута или с активи с висока стойност.
- Осигурете ликвидност: Навигирайте до В секцията “Пул” изберете двата актива, които искате да предоставите с равни стойности в USD, и одобрете транзакцията. Ще получите LP токени , представляващи вашата част от пула.
- Залагайте вашите LP токени: Често е необходимо да прехвърлите вашите LP токени в отделна секция “Ферма”, за да ги заложите и да започнете да печелите допълнителни стимули. rewards. Одобрете друга транзакция.
- Жънете и управлявайте: Можете периодично да “жънете” вашите токени за награди и или да ги реинвестирате, или да ги замените за стабилни монети, за да осигурите печалби.
7. Бъдещето на фермерството на доходи
Фермерството на доходи се развива. Наблюдаваме движение към:
- Решения на второ ниво: Протоколите в мрежи като Polygon и Arbitrum драстично намаляват таксите за газ, което прави фермерството достъпно за повече хора.
- Подобрено управление на риска: Нови застрахователни протоколи като Nexus Mutual предлагат покритие срещу неуспех на смарт договори.
- Крос-верижни Фермерство: Позволявайки на фермерите да прехвърлят активи между различни блокчейни, за да преследват най-добрите доходи.
- Оптимизирани потребителски преживявания: “Агрегатори на доходи” като Yearn.finance автоматизират процеса, прехвърляйки вашите средства между стратегии, за да максимизират възвръщаемостта.
8. Заключение: Подходящо ли е фермерството за Вие?
Фермата на доходи е мощен инструмент, който демократизира достъпа до финансови услуги и предлага безпрецедентен потенциал за печалба. Въпреки това, това не е безплатен начин за печелене на пари. Това е сложна, високорискова дейност, която изисква задълбочени изследвания, постоянно наблюдение и силни нерви за волатилността.
Започнете малко, започнете безопасно и никога не инвестирайте повече, отколкото сте готови да Загуби. Овладейте пуловете на стейбълкойни, преди да помислите за високорисковите ферми. Ландшафтът на DeFi е вълнуващ, но е важно да бъдете внимателен фермер. Направете собствено проучване, разберете рисковете и нека вашите доходи бъдат високи, а загубите - временни.
Готови ли сте да изследвате света на криптовалутите? Започнете, като сигурно придобиете първите си активи на доверен платформа. Регистрирайте се за акаунт в Exbix днес, за да започнете своето пътуване в света на цифровите валути и DeFi.
