DeFi Lintas Rantai: Menghubungkan Blockchain untuk Keuangan yang Mulus

Masa Depan Pemberian Pinjaman di DeFi: Dari Over-Kolateralisasi ke Pinjaman yang Kurang Kolateral

Peran Oracle dalam DeFi: Mengapa Mereka Sangat Penting untuk Kontrak Pintar

Kenaikan Solusi Layer 2: Meningkatkan DeFi untuk Adopsi Massal

Dunia keuangan sedang mengalami revolusi, dan di tengahnya terdapat dua ideologi yang kuat dan saling bersaing: Keuangan Terpusat (CeFi) dan Keuangan Terdesentralisasi (DeFi). Jika Anda pernah membeli Bitcoin di sebuah aplikasi, Anda telah berinteraksi dengan CeFi. Jika Anda pernah menyediakan likuiditas ke sebuah pool untuk mendapatkan bunga, Anda telah menjelajahi DeFi. Tetapi sistem mana yang benar-benar memegang kunci

menuju masa depan keuangan yang lebih baik? Apakah itu gerbang CeFi yang familiar dan terjaga, atau frontier DeFi yang liar dan terbuka? Ini bukan sekadar debat teoretis bagi para penggemar kripto; ini adalah pertanyaan mendasar tentang bagaimana kita akan menabung, meminjam, meminjamkan, dan berinvestasi untuk generasi yang akan datang. Dalam penelusuran mendalam ini, kita akan membongkar kedua dunia tersebut, mengeksplorasi kekuatan, kelemahan, dan pada akhirnya, bagaimana

platform seperti&nbsp;Exbix&nbsp;menjembatani kesenjangan untuk menawarkan yang terbaik dari keduanya. <h4 class="wp-block-heading">Menyiapkan Panggung: Apa itu CeFi dan DeFi?</h4> Sebelum kita membandingkan keduanya, mari kita definisikan para pesaing kita. Keuangan Terpusat (CeFi)&nbsp;adalah model keuangan tradisional, yang kini diterapkan pada aset digital. Pikirkan tentang bank,

perdagangan saham, dan bursa kripto yang mungkin Anda gunakan. Dalam CeFi, otoritas pusat&mdash;sebuah perusahaan seperti Coinbase, Binance, atau&nbsp;Exbix&mdash;memfasilitasi semua transaksi. Mereka menyimpan dana Anda, memverifikasi identitas Anda, mengeksekusi perdagangan atas nama Anda, dan menyediakan dukungan pelanggan. Anda mempercayai mereka untuk menjadi penjaga aset Anda yang aman dan bertanggung jawab. Terdesentralisasi

Keuangan (DeFi)&nbsp;adalah paradigma baru yang radikal yang dibangun di atas teknologi blockchain, terutama Ethereum. Ini bertujuan untuk merekonstruksi sistem keuangan tradisional (peminjaman, pinjaman, perdagangan) tanpa perantara pusat. Alih-alih sebuah perusahaan, kode&mdash;dalam bentuk &ldquo;kontrak pintar&rdquo;&mdash;menegakkan aturan. Anda berinteraksi langsung dengan protokol ini menggunakan dompet Web3 (seperti

MetaMask), dan Anda selalu memiliki kendali penuh atas dana Anda. Perbedaan inti terletak pada satu kata:&nbsp;kepercayaan. CeFi berkata, &ldquo;Percayalah kepada kami.&rdquo; DeFi berkata, &ldquo;Percayalah pada kode.&rdquo; <h4 class="wp-block-heading">Kasus untuk CeFi: Pintu yang Dijaga</h4> Bagi sebagian besar orang yang memasuki ruang crypto, CeFi adalah pilihan yang logis dan nyaman

titik awal. Ini adalah jalan masuk dari dunia keuangan tradisional. Berikut adalah alasan mengapa ini tetap sangat kuat. 1. Pengalaman Pengguna dan Kemudahan Penggunaan: Platform CeFi adalah ahli dalam pengalaman pengguna. Membuat akun di platform seperti&nbsp;Exbix&nbsp;adalah proses yang familiar. Antarmukanya intuitif, membeli crypto dengan kartu kredit adalah

langsung, dan seluruh proses terasa mirip dengan perbankan online. Tidak perlu mengelola kunci pribadi atau khawatir tentang biaya gas untuk setiap tindakan. Hambatan rendah ini sangat penting untuk adopsi massal. 2. Dukungan Pelanggan: Jika Anda lupa kata sandi, mengirim dana ke alamat yang salah, atau mengalami masalah, Anda dapat menghubungi tim dukungan. Keamanan ini

net adalah hal yang tidak bisa dinegosiasikan bagi banyak pengguna. Di dunia di mana satu kesalahan dapat menyebabkan kerugian yang tidak dapat diperbaiki, memiliki bantuan memberikan ketenangan pikiran yang besar. 3. Integrasi Fiat: CeFi unggul dalam menjembatani kesenjangan antara uang fiat (USD, EUR, dll.) dan cryptocurrency. Menyetor dan menarik mata uang lokal Anda adalah proses yang mulus yang ditawarkan oleh semua bursa utama. Ini

adalah kekuatan terbesar CeFi dan layanan yang sulit ditiru oleh DeFi murni dalam skala besar tanpa entitas pusat. 4. Kinerja dan Kecepatan: Pertukaran terpusat seperti&nbsp;Exbix&nbsp;beroperasi pada basis data internal mereka sendiri, bukan blockchain publik. Ini memungkinkan mereka mencapai kecepatan transaksi yang sangat tinggi (ribuan per detik) dan

pemesanan instan. Jika Anda ingin melakukan perdagangan kompleks dengan cepat, sistem buku pesanan platform CeFi seringkali lebih cepat dan lebih efisien. 5. Layanan Cross-Chain: Ingin menukar Bitcoin dengan token di jaringan Ethereum? Di platform CeFi, itu adalah satu perdagangan yang mulus. Pertukaran menangani semua jembatan blockchain yang kompleks di belakang layar untuk Anda. Dalam

dunia DeFi asli, proses ini sering kali terfragmentasi dan memerlukan beberapa langkah di berbagai protokol. Untuk mereka yang ingin dengan mudah memperdagangkan pasangan utama seperti&nbsp;TRX/USDT&nbsp;atau&nbsp;ETH/USDT, kesederhanaan dan likuiditas yang ditemukan di&nbsp;pertukaran aman seperti Exbix&nbsp;tidak tertandingi. Anda dapat mengeksekusi strategi Anda tanpa khawatir

tentang kompleksitas teknologi yang mendasarinya. <h4 class="wp-block-heading">Kasus untuk DeFi: Perbatasan Terbuka</h4> DeFi adalah perwujudan dari etos asli crypto: sistem keuangan yang tanpa izin, terbuka, dan transparan. Meskipun tidak tanpa risiko, potensinya tidak terbatas. 1. Penyimpanan Mandiri dan Kepemilikan Sejati: Ini adalah unggulan DeFi

fitur. &ldquo;Bukan kunci Anda, bukan kripto Anda.&rdquo; Di DeFi, Anda memegang kunci pribadi Anda, yang berarti Anda memiliki kontrol penuh dan berdaulat atas aset Anda. Tidak ada pihak ketiga yang dapat membekukan akun Anda atau mencegah Anda memindahkan dana Anda. Anda adalah bank Anda sendiri. 2. Akses Tanpa Izin dan Global: Siapa pun dengan koneksi internet dan dompet kripto dapat

akses aplikasi DeFi. Tidak ada formulir pendaftaran, tidak ada pemeriksaan KYC, dan tidak ada batasan geografis. Ini membuka layanan keuangan bagi populasi yang tidak memiliki akses ke bank dan yang kurang terlayani di seluruh dunia, sebuah konsep yang revolusioner. 3. Transparansi: Setiap transaksi pada protokol DeFi dicatat di blockchain publik yang dapat diaudit oleh siapa saja. Kode kontrak pintar (biasanya)

sumber terbuka. Ini berarti Anda dapat melihat dengan jelas bagaimana protokol bekerja, ke mana uang mengalir, dan apakah sistem tersebut solvent. Tingkat transparansi ini belum pernah ada dalam CeFi tradisional atau perbankan. 4. Inovasi dan &ldquo;Money Legos&rdquo;: DeFi adalah pusat inovasi karena kemampuannya untuk disusun—sering disebut &ldquo;Money Legos.&rdquo; Protokol DeFi yang berbeda dapat

dapat terhubung secara mulus dan dibangun di atas satu sama lain. Ini memungkinkan penciptaan produk keuangan yang kompleks dan baru seperti yield farming, pinjaman kilat, dan stablecoin algoritmik yang tidak mungkin ada dalam sistem terpusat. 5. Potensi Hasil yang Lebih Tinggi: Dengan berpartisipasi dalam kolam likuiditas atau protokol peminjaman, pengguna sering kali dapat memperoleh hasil yang jauh lebih tinggi

pengembalian pada aset kripto mereka dibandingkan dengan suku bunga yang ditawarkan oleh akun tabungan CeFi. Ini karena Anda bertindak sebagai bank secara langsung, mengambil risiko untuk mendapatkan imbalan yang lebih besar. <h4 class="wp-block-heading">Sisi Lain: Kritikan dan Tantangan</h4> Tidak ada sistem yang sempurna. Untuk membuat pilihan yang tepat, Anda harus memahami kekurangan yang ada. Kekurangan dari

CeFi: <ul class="wp-block-list"> <li>Risiko Pihak Ketiga:&nbsp;Anda mempercayai bursa untuk jujur dan aman. Sejarah penuh dengan contoh bursa yang gagal, diretas (Mt. Gox), atau bertindak secara jahat (FTX). Dana Anda hanya seaman platform yang menyimpannya.</li> <li>Kekurangan Transparansi:&nbsp;Anda tidak selalu tahu bagaimana sebuah

bursa mengelola cadangannya atau menjalankan bisnisnya.</li> <li>Kontrol:&nbsp;Bursa memiliki kontrol atas aset Anda. Mereka dapat, di bawah tekanan regulasi atau berdasarkan aturan mereka sendiri, membatasi penarikan, membekukan akun, atau menghapus daftar aset.</li> </ul> Kekurangan DeFi: <ul class="wp-block-list"> <li>Tanggung Jawab Pengguna:&nbsp;Pengguna

beban keamanan sepenuhnya ada di tangan Anda. Jika Anda kehilangan kunci pribadi atau frasa pemulihan, dana Anda akan hilang selamanya. Jika Anda secara tidak sengaja menyetujui kontrak pintar yang berbahaya, semua aset Anda bisa habis. Tidak ada dukungan pelanggan yang dapat dihubungi.</li> <li>Kompleksitas Teknis:&nbsp;Kurva pembelajaran sangat curam. Memahami dompet, biaya gas, jaringan blockchain, dan kontrak pintar

kontrak bisa menjadi menakutkan bagi pendatang baru.</li> <li>Risiko Kontrak Pintar:&nbsp;Kode dapat memiliki bug. Jutaan dolar telah hilang akibat eksploitasi dan peretasan protokol DeFi yang diaudit dengan buruk atau yang bersifat penipuan.</li> <li>Volatilitas dan Kerugian Sementara:&nbsp;Memberikan likuiditas bisa sangat menguntungkan, tetapi juga mengekspos Anda pada risiko unik seperti kerugian sementara, yang dapat

outweigh biaya yang diperoleh.</li> <li>Ketidakpastian Regulasi:&nbsp;Sifat terdesentralisasi dari DeFi menjadikannya area abu-abu bagi para regulator. Regulasi di masa depan dapat berdampak signifikan pada ruang ini.</li> </ul> <h4 class="wp-block-heading">Exbix: Menjembatani Dua Dunia untuk Masa Depan Keuangan yang Lebih Baik</h4> Jadi, apakah Anda harus memilih? Haruskah Anda menjadi pengguna CeFi secara eksklusif atau DeFi

maximalis? Pendekatan yang paling pragmatis dan kuat adalah dengan menggunakan keduanya, memanfaatkan kekuatan masing-masing sambil mengurangi kelemahan mereka. Di sinilah platform modern yang berfokus pada pengguna seperti&nbsp;Exbix&nbsp;bersinar. Ini berfungsi sebagai jembatan aman dan mudah dari keuangan tradisional ke dalam dunia kripto, sekaligus memberikan Anda alat dan akses untuk menjelajahi dunia DeFi.

ketika Anda siap. 1. On-Ramp CeFi Anda yang Aman: Exbix&nbsp;menyediakan platform yang kuat, aman, dan intuitif untuk semua kebutuhan perdagangan terpusat Anda. Apakah Anda ingin memperdagangkan pasangan populer seperti&nbsp;ETC/USDT, mendiversifikasi ke aset penyimpan nilai seperti&nbsp;PAXG/USDT, atau sekadar membeli Bitcoin pertama Anda,

prosesnya dipermudah dan aman. Platform ini menawarkan dukungan pelanggan dan ketenangan pikiran yang dibutuhkan setiap pendatang baru. 2. Gerbang untuk Eksplorasi: Setelah Anda memperoleh kripto Anda di&nbsp;Exbix, Anda berada dalam posisi yang sempurna untuk menjelajah. Anda dapat menarik aset Anda dengan aman ke dompet Web3 pribadi Anda untuk berinteraksi dengan protokol DeFi, dengan mengetahui

anda memasuki ekosistem melalui gerbang yang tepercaya.&nbsp;Exbix&nbsp;memberdayakan Anda untuk mengambil langkah selanjutnya dalam perjalanan keuangan Anda dengan percaya diri. 3. Yang Terbaik dari Kedua Dunia: Dengan memulai dari bursa yang terkemuka, Anda dapat mengelola transisi fiat-ke-kripto yang paling kompleks dengan mudah. Anda kemudian memiliki kebebasan untuk memutuskan seberapa banyak kontrol yang ingin Anda ambil. Anda

Anda dapat menyimpan sebagian dari portofolio Anda di&nbsp;Exbix&nbsp;untuk perdagangan yang mudah dan keamanan, sementara menyimpan sebagian lainnya untuk menjelajahi peluang hasil inovatif di DeFi. Siap untuk memulai perjalanan Anda?&nbsp;<a href="https://exbix.com/signup" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Buat akun Exbix Anda hari ini</a>&nbsp;dan rasakan keamanan

gerbang ke seluruh alam crypto. <h4 class="wp-block-heading">Kesimpulan: Masa Depan Simbiotik, Bukan Menang Semua</h4> Perdebatan antara DeFi dan CeFi bukanlah tentang menemukan satu pemenang. Ini tentang memahami dua alat berbeda untuk tujuan yang berbeda. <ul class="wp-block-list"> <li>Untuk kemudahan penggunaan, keamanan bagi pemula, integrasi fiat, dan pelanggan

dukungan: CeFi sangat penting.</li> <li>Untuk kepemilikan yang berdaulat, akses tanpa izin, transparansi, dan produk keuangan inovatif: DeFi adalah revolusioner.</li> </ul> Masa depan keuangan terbaik bukanlah yang didominasi hanya oleh salah satu. Ini adalah masa depan hibrida dan simbiotik di mana platform seperti&nbsp;Exbix&nbsp;menyediakan kepercayaan, kepatuhan, dan

jalur yang ramah pengguna, sementara DeFi menyediakan infrastruktur terbuka, dapat diprogram, dan inovatif bagi mereka yang mencari lebih banyak kontrol. Jalanmu adalah milikmu sendiri. Mulailah dengan keamanan dan kesederhanaan platform terpusat untuk mendapatkan pemahaman. Didik dirimu sendiri. Kemudian, ketika kamu merasa nyaman, coba terjun ke lautan luas DeFi, selalu menjaga praktik keamanan yang sempurna. Masa depan

dari keuangan sedang dibangun di kedua sisi, dan dengan memahami keduanya, Anda memposisikan diri untuk menavigasinya dengan bijak dan sukses. Jelajahi pasar dan lihat sendiri. Cek pasangan perdagangan untuk&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=TRX_USDT" target="_blank" rel="noreferrer noopener">TRX/USDT</a>,&nbsp;<a

href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=PAXG_USDT" target="_blank" rel="noreferrer noopener">PAXG/USDT</a>, dan&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=ETH_USDT" target="_blank" rel="noreferrer noopener">ETH/USDT</a>&nbsp;di&nbsp;<a href="https://exbix.com/" target="_blank" rel="noreferrer noopener">platform Exbix</a>. Masa depan keuangan Anda adalah

menunggu.

DeFi vs. CeFi: Mana yang Menawarkan Masa Depan Keuangan yang Lebih Baik?

Selama beberapa dekade, konsep perdagangan sangat sederhana: seorang pembeli dan penjual harus sepakat pada harga untuk suatu aset, sering kali difasilitasi oleh perantara pusat seperti bursa saham atau broker. Ini adalah ajaran pokok dari buku pesanan. Kemudian, teknologi blockchain dan cryptocurrency muncul, menjanjikan desentralisasi. Namun, untuk waktu yang lama, bahkan bursa crypto meniru model lama ini, bergantung pada

buku pesanan terpusat. Revolusi sejati tidak hanya datang dari mendigitalkan aset; itu datang dari menciptakan kembali pasar itu sendiri. Masuklah&nbsp;Pembuat Pasar Otomatis (AMM). Inovasi yang mengubah permainan ini tidak hanya meningkatkan perdagangan; itu sepenuhnya membayangkan kembali cara perdagangan. Ini menghilangkan kebutuhan akan pihak lawan, menghapus buku pesanan, dan membuka keuangan

pasar kepada siapa saja yang memiliki smartphone dan koneksi internet. Dalam panduan komprehensif ini, kami akan membongkar keajaiban AMM. Kami akan menjelajahi dari dasar konseptual inti mereka hingga model matematis yang rumit, mengeksplorasi peluang yang mereka tawarkan bagi pengguna dan investor, serta memeriksa bagaimana mereka terintegrasi dengan platform perdagangan canggih seperti&nbsp;<a

href="https://exbix.com/" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Exbix</a>&nbsp;untuk menawarkan pengalaman trading yang mulus, dari pasar spot hingga futures. <h2 class="wp-block-heading">Apa itu Pembuat Pasar Otomatis (AMM)? Perubahan Paradigma</h2> Pembuat Pasar Otomatis (AMM) adalah protokol pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang mengandalkan rumus matematis untuk menentukan harga aset. Alih-alih

mencocokkan pembeli dan penjual, sebuah AMM menggunakan&nbsp;kolam likuiditas&nbsp;yang sudah dibiayai di mana pengguna dapat berdagang melawan kumpulan aset. Anggap saja ini seperti kios pertukaran mata uang otomatis yang selalu buka. Anda tidak perlu mencari orang tertentu yang ingin menjual Euro mereka untuk Dolar Anda. Anda cukup pergi ke kios, masukkan Dolar Anda, dan dapatkan Euro dengan tarif yang ditentukan oleh

algoritma tetap. Inventaris kiosk (likuiditas) disediakan oleh orang-orang lain yang telah menyetor dana ke dalamnya, mendapatkan biaya untuk layanan mereka. Filosofi inti adalah desentralisasi dan tanpa izin: <ul class="wp-block-list"> <li>Tidak Ada Buku Pesanan Sentral:&nbsp;Tidak ada buku besar pusat untuk pesanan beli dan jual.</li> <li>Tidak Ada Pihak Lawan

Risiko:&nbsp;Anda berdagang langsung dengan kontrak pintar yang mengatur kolam.</li> <li>Selalu Aktif:&nbsp;Pasar tersedia 24/7, tanpa bel pembuka atau penutup.</li> <li>Tanpa Izin:&nbsp;Siapa pun dapat menjadi penyedia likuiditas (LP) dan mendapatkan biaya, dan proyek mana pun dapat membuat pasar untuk tokennya.</li> </ul> Model ini adalah tulang punggung dari

Ekosistem Keuangan Terdesentralisasi (DeFi), yang mendukung raksasa seperti Uniswap, SushiSwap, dan PancakeSwap, merupakan komponen penting dari bursa terpusat yang canggih seperti&nbsp;<a href="https://exbix.com/markets" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Exbix Markets</a>&nbsp;yang menjembatani kesenjangan antara efisiensi CeFi dan DeFi. <h2 class="wp-block-heading">Jantung yang Berdetak: Bagaimana AMM

Sebenarnya Bekerja?</h2> Untuk memahami mekanismenya, kita perlu memecah dua komponen terpentingnya:&nbsp;Kolam Likuiditas&nbsp;dan&nbsp;Rumus Produk Konstan. <h3 class="wp-block-heading">1. Kolam Likuiditas: Reservoir Aset</h3> Kolam likuiditas adalah kontrak pintar yang menyimpan cadangan dari dua atau lebih cryptocurrency. Sebagai contoh, sebuah

kolam ETH/USDT berisi Ethereum dan Tether. Kolam ini didanai oleh&nbsp;Penyedia Likuiditas (LP)&mdash;pengguna yang menyetor nilai yang sama dari kedua aset ke dalam kolam. Mengapa mereka melakukan ini?&nbsp;Untuk mendapatkan biaya perdagangan.&nbsp;Setiap kali seorang trader menggunakan kolam untuk menukar satu aset dengan yang lain, biaya kecil (biasanya 0,01% hingga 0,3%) dikenakan dan

didistribusikan secara proporsional kepada semua LP di kolam tersebut. Ini adalah cara untuk memanfaatkan aset kripto Anda dan menghasilkan imbal hasil, sebuah konsep yang sering disebut sebagai&nbsp;yield farming. Ketika Anda menyediakan likuiditas, Anda akan menerima&nbsp;token LP&nbsp;sebagai imbalan. Token ini mewakili bagian Anda dari total kolam dan dapat ditukarkan kemudian untuk bagian Anda dari aset ditambah

biaya yang terakumulasi. Mekanisme ini terintegrasi dengan mulus ke dalam platform seperti Exbix, memungkinkan pengguna untuk dengan mudah berpartisipasi dalam likuiditas ekosistem. <h3 class="wp-block-heading">2. Rumus Ajaib: x * y = k</h3> Rumus yang paling umum dan mendasar yang digunakan oleh AMM seperti Uniswap V2 adalah model&nbsp;Pembuat Pasar Produk Konstan. Rumusnya adalah

sederhana:&nbsp;<code>x * y = k</code> <ul class="wp-block-list"> <li><code>x</code>&nbsp;= jumlah Aset A di kolam (misalnya, ETH)</li> <li><code>y</code>&nbsp;= jumlah Aset B di kolam (misalnya, USDT)</li> <li><code>k</code>&nbsp;= konstanta yang harus selalu tetap sama</li> </ul> Rumus ini memastikan bahwa hasil kali dari jumlah kedua aset harus selalu

sama&nbsp;<code>k</code>. Aturan sederhana ini memiliki implikasi mendalam untuk harga dan likuiditas. Bagaimana cara menentukan harga? Harga suatu aset ditentukan oleh rasio aset yang ada di dalam pool. Jika seseorang membeli banyak ETH dari pool, mereka mengurangi pasokan ETH (<code>x</code>) dan menambah lebih banyak USDT (<code>y</code>). Untuk

jaga&nbsp;<code>k</code>&nbsp;tetap konstan, pengurangan pada&nbsp;<code>x</code>&nbsp;menyebabkan harga ETH meningkat untuk trader berikutnya. Inilah cara algoritma secara otomatis menyesuaikan harga berdasarkan penawaran dan permintaan dalam pool. Penetapan harga yang otomatis dan berbasis matematika inilah yang memungkinkan Anda untuk melakukan perdagangan secara instan pada pasangan seperti&nbsp;<a

href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=TRX_USDT" target="_blank" rel="noopener noreferrer">TRX/USDT</a>&nbsp;atau&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=SHIB_USDT" target="_blank" rel="noopener noreferrer">SHIB/USDT</a>&nbsp;tanpa menunggu penjual untuk mencocokkan pesanan beli Anda. <h2 class="wp-block-heading">Tempat Bermain Trader: Keuntungan Menggunakan

AMM</h2> Model AMM menawarkan serangkaian manfaat yang membuatnya sangat populer. <ul class="wp-block-list"> <li>Aksesibilitas yang Tak Terduga:&nbsp;Siapa pun dapat menciptakan pasar untuk token apa pun. Ini merupakan perubahan besar bagi cryptocurrency baru dan berkapitalisasi rendah yang akan kesulitan untuk terdaftar di bursa terpusat besar.</li> <li>Berlanjut

Likuiditas:&nbsp;Karena perdagangan dilakukan terhadap sebuah pool, selalu ada&nbsp;beberapa&nbsp;likuiditas yang tersedia, berbeda dengan pasar order book tipis di mana pesanan besar tidak dapat dipenuhi.</li> <li>Simplicity and Speed:&nbsp;Pengalaman pengguna sangat sederhana: sambungkan dompet Anda, pilih token input dan output Anda, dan tukar. Mekanisme yang kompleks ditangani

di balik layar oleh kontrak pintar.</li> <li>Transparansi:&nbsp;Semua transaksi dan saldo pool ada di blockchain, terlihat untuk siapa saja yang ingin mengaudit.</li> <li>Peluang Penghasilan untuk LP:&nbsp;Penyedia likuiditas memungkinkan pemegang kripto untuk mendapatkan penghasilan pasif dari aset yang sebaliknya akan terdiam di dompet mereka.</li> </ul> <h2

class="wp-block-heading">Menavigasi Bagian Dalam: Risiko dan Tantangan AMM</h2> Walaupun kuat, model AMM tidak tanpa risiko. Memahami risiko ini sangat penting bagi setiap peserta. <h3 class="wp-block-heading">1. Kerugian Sementara (IL): Dilema Penyedia Likuiditas</h3> Ini adalah risiko yang paling banyak dibahas dan sering kali disalahpahami. Kerugian Sementara bukanlah kehilangan token;

itu adalah&nbsp;biaya peluang. Ini terjadi ketika harga aset yang Anda setorkan berubah dibandingkan saat Anda menyetorkannya. Algoritma AMM menyeimbangkan kembali kolam untuk mempertahankan&nbsp;<code>k</code>&nbsp;konstan, yang berarti Anda akan memiliki lebih sedikit dari aset yang berkinerja baik dan lebih banyak dari aset yang berkinerja buruk dibandingkan jika Anda hanya menyimpannya di dompet Anda. Yang

semakin besar volatilitas, semakin besar potensi kerugian impermanen.&nbsp;Ini disebut "impermanen" karena jika harga kembali ke keadaan semula saat Anda melakukan deposit, kerugian tersebut akan hilang. Namun, jika Anda menarik dana saat harga berbeda, kerugian tersebut akan menjadi permanen. <h3 class="wp-block-heading">2. Risiko Kontrak Pintar</h3> AMM berjalan di atas kontrak pintar, yang merupakan

potongan kode. Jika ada bug atau kerentanan dalam kode, hal itu dapat dieksploitasi oleh peretas, yang berpotensi menyebabkan kehilangan semua dana dalam sebuah pool. Meskipun audit umum dilakukan, risikonya tidak pernah nol. <h3 class="wp-block-heading">3. Slippage</h3> Slippage adalah perbedaan antara harga yang diharapkan dari suatu perdagangan dan harga yang dieksekusi. Dalam perdagangan besar relatif terhadap ukuran pool, satu pertukaran

dalam harga (karena rumus&nbsp;<code>x * y = k</code>&nbsp;), yang mengakibatkan slippage tinggi. Trader harus menetapkan toleransi slippage untuk menghindari perdagangan yang tidak menguntungkan. <h2 class="wp-block-heading">Lebih Dari Dasar: Evolusi AMM</h2> Model sederhana&nbsp;<code>x * y = k</code>&nbsp;hanyalah permulaan. Untuk mengatasi keterbatasannya (seperti slippage tinggi dan impermanent

kerugian), model-model baru telah muncul: <ul class="wp-block-list"> <li>Likuiditas Terfokus (Uniswap V3):&nbsp;Ini memungkinkan LP untuk menyediakan likuiditas dalam rentang harga tertentu alih-alih di sepanjang kurva harga keseluruhan (0 hingga tak terhingga). Ini secara dramatis meningkatkan efisiensi modal bagi LP dan mengurangi slippage bagi trader, tetapi memerlukan manajemen yang lebih aktif.</li>

<li>AMM Stablecoin (Curve Finance):&nbsp;Ini menggunakan rumus khusus yang dioptimalkan untuk pasangan stablecoin (misalnya, USDC/USDT) atau aset yang memiliki peg serupa yang dimaksudkan untuk diperdagangkan mendekati rasio 1:1. Ini meminimalkan slippage dan kerugian impermanen untuk pasangan-pasangan spesifik ini.</li> <li>Model Hibrida:&nbsp;Banyak DEX dan CEX modern dengan fitur AMM menggunakan model hibrida yang menggabungkan

memesan buku dengan likuiditas AMM untuk menawarkan yang terbaik dari kedua dunia: likuiditas yang dalam dan slippage yang minimal.</li> </ul> <h2 class="wp-block-heading">AMM dalam Ekosistem Exbix: Menghubungkan CeFi dan DeFi</h2> Pertukaran cryptocurrency modern memahami kekuatan AMM. Sebuah platform seperti&nbsp;<a href="https://exbix.com/" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Exbix</a>&nbsp;memanfaatkan prinsip-prinsip ini untuk

meningkatkan pengalaman pengguna di seluruh rangkaian produknya. 1.&nbsp;Likuiditas Perdagangan Spot yang Ditingkatkan:&nbsp;Likuiditas mendalam yang diperlukan untuk perdagangan spot yang lancar pada pasangan utama seperti&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=ETC_USDT" target="_blank" rel="noopener noreferrer">ETC/USDT</a>&nbsp;sering kali dilengkapi dengan mekanisme seperti AMM dan algoritma pembuatan pasar,

memastikan Anda mendapatkan harga terbaik dengan selip minimal. 2.&nbsp;Dasar Perdagangan Futures:&nbsp;Likuiditas dan penemuan harga yang dihasilkan oleh AMM berkontribusi pada stabilitas dan akurasi indeks dasar yang digunakan untuk swap permanen dan&nbsp;<a href="https://exbix.com/futures/" target="_blank" rel="noopener noreferrer">kontrak futures</a>. Pasar spot yang kuat

adalah prasyarat untuk pasar derivatif yang sehat. 3.&nbsp;Sebuah Gerbang Menuju DeFi:&nbsp;Bagi pengguna yang memulai perjalanan mereka di platform terpusat seperti Exbix, memahami AMM adalah langkah pertama menuju dunia DeFi yang luas, di mana mereka dapat menjadi penyedia likuiditas aktif dan petani hasil. <h2 class="wp-block-heading">Masa Depan AMM: Ke Mana Kita Pergi Dari Sini?</h2>

Inovasi di ruang ini tiada henti. Kita dapat mengharapkan untuk melihat: <ul class="wp-block-list"> <li>AMM Lintas Rantai:&nbsp;Protokol yang memungkinkan pertukaran dan penyediaan likuiditas yang mulus di berbagai blockchain (misalnya, Ethereum, Binance Smart Chain, Solana).</li> <li>Efisiensi Modal yang Ditingkatkan:&nbsp;Model-model baru akan terus muncul yang lebih lanjut

mengurangi kerugian sementara dan memaksimalkan pengembalian untuk LP.</li> <li>Integrasi DeFi:&nbsp;Integrasi yang lebih dalam dengan protokol pinjam-meminjam dan opsi untuk menciptakan produk keuangan yang lebih canggih.</li> <li>Peningkatan Tata Kelola:&nbsp;Token LP sering kali memberikan hak tata kelola, yang berarti penyedia likuiditas dapat memberikan suara tentang masa depan protokol, yang mengarah pada lebih banyak

ekosistem yang terdesentralisasi dan dimiliki oleh komunitas.</li> </ul> <h2 class="wp-block-heading">Kesimpulan: Standar Pasar Baru</h2> Pembuat Pasar Otomatis telah mengubah lanskap keuangan secara permanen. Mereka mendemokratisasi pembuatan pasar, membuka bentuk-bentuk baru dari pendapatan pasif, dan menyediakan lapisan likuiditas yang penting untuk seluruh musim DeFi dan seterusnya. Sementara mereka memperkenalkan kompleksitas baru dan

risiko seperti kehilangan sementara, manfaat mereka dalam hal aksesibilitas, efisiensi, dan inovasi tidak dapat disangkal. Mereka mewakili pergeseran fundamental dari dunia pesanan yang cocok ke dunia likuiditas algoritmik. Apakah Anda seorang trader yang mencari eksekusi terbaik pada&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=TRX_USDT" target="_blank" rel="noopener

noreferrer">perdagangan TRX</a>&nbsp;atau sebagai penyedia likuiditas yang bercita-cita tinggi, memahami AMM tidak lagi opsional&mdash;ini adalah literasi yang penting bagi siapa saja yang menjelajahi ekonomi kripto modern. Mesin yang diam sedang beroperasi, dan mereka menggerakkan masa depan keuangan terbuka. Pemberitahuan: Artikel ini hanya untuk tujuan pendidikan dan bukan merupakan nasihat keuangan. Selalu lakukan penelitian Anda sendiri.

lakukan riset (DYOR) dan pahami risiko yang terlibat sebelum memberikan likuiditas atau memperdagangkan cryptocurrency. Nilai investasi dapat turun maupun naik.

Pembuat Pasar Otomatis (AMM): Mesin Diam yang Merevolusi Perdagangan Kripto

Dunia Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) telah meledak di panggung keuangan, menjanjikan paradigma baru di mana Anda adalah bank Anda sendiri. Di jantung revolusi ini terdapat sebuah konsep yang telah memikat, membingungkan, dan menjadikan banyak orang jutawan: &nbsp;Pertanian Hasil. Anda mungkin pernah mendengar istilah ini, sering disertai dengan frasa yang menakutkan seperti

&ldquo;kolam likuiditas,&rdquo; &ldquo;APY,&rdquo; dan &ldquo;kerugian sementara.&rdquo; Ini bisa terdengar seperti klub rahasia bagi para penggiat kripto dan ahli matematika. Tapi bagaimana jika kami memberi tahu Anda bahwa inti dari ide ini adalah sesuatu yang telah dipahami manusia selama berabad-abad? Ini hanya tentang memanfaatkan aset Anda untuk menghasilkan lebih banyak aset. Panduan utama ini dirancang untuk mengungkap misteri pertanian hasil.

Kami akan menjelaskannya dalam bahasa yang sederhana dan ramah manusia, menjelajahi peluang luar biasa dan bahaya yang sangat nyata, serta membekali Anda dengan strategi untuk menavigasi perbatasan yang menarik ini. Apakah Anda seorang pemula yang penasaran atau seorang penggemar crypto berpengalaman yang ingin menyempurnakan pendekatannya, artikel ini ditujukan untuk Anda. <h4 class="wp-block-heading">Daftar Isi</h4> <ol

class="wp-block-list" start="1"> <li>Apa itu Yield Farming? (Di Balik Istilah)</li> <li>Kamar Mesin: Bagaimana Yield Farming Sebenarnya Bekerja <ul class="wp-block-list"> <li>Kolam Likuiditas (LP): Blok Bangunan</li> <li>Penyedia Likuiditas (LP): Para Petani</li> <li>Peran Pembuat Pasar Otomatis (AMM)</li> </ul> </li> <li>Benih Hadiah:

Dari Mana Hasilnya Datang? <ul class="wp-block-list"> <li>Biaya Perdagangan</li> <li>Token Tata Kelola</li> <li>Mekanisme Insentif Lainnya</li> </ul> </li> <li>Duri di Balik Mawar: Menyelami Risiko <ul class="wp-block-list"> <li>Kerugian Impermanent (Risiko Terbesar)</li> <li>Risiko Kontrak Pintar</li> <li>Penipuan dan Skema Rug Pull</li> <li>Biaya Gas</li> <li>Tata Kelola

Volatilitas Token</li> </ul> </li> <li>Membangun Strategi Anda: Dari Pemula hingga DeFi Degens <ul class="wp-block-list"> <li>Strategi 1: Pertanian Stablecoin (Tempat Aman)</li> <li>Strategi 2: Pertanian Pasangan Blue-Chip (Pendekatan Seimbang)</li> <li>Strategi 3: Pengalaman DeGen Penuh (Risiko Tinggi, Imbalan Tinggi)</li> </ul> </li> <li>Panduan Langkah demi Langkah untuk Hasil Pertama Anda

Farm</li> <li>Masa Depan Yield Farming: Apa yang Selanjutnya?</li> <li>Kesimpulan: Apakah Yield Farming Tepat untuk Anda?</li> </ol> <hr class="wp-block-separator has-alpha-channel-opacity"> <h3 class="wp-block-heading">1. Apa itu Yield Farming? (Di Luar Istilah)</h3> Secara sederhana,&nbsp;yield farming adalah praktik mengunci

mata uang kripto Anda dalam protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk menghasilkan imbal hasil atau hadiah yang tinggi dalam bentuk cryptocurrency tambahan. Anggap saja ini seperti versi terdesentralisasi yang canggih dari menghasilkan bunga di rekening tabungan. Namun, alih-alih bank yang meminjamkan uang Anda dan memberikan Anda APY kecil sebesar 0,5%, Anda memberikan aset digital Anda langsung kepada protokol keuangan.

(seperti layanan pinjaman atau pertukaran terdesentralisasi) dan mendapatkan imbal hasil yang jauh lebih tinggi, sering kali berkisar antara 5% hingga APY tiga digit. Perbedaan utamanya?&nbsp;Tidak ada bank.&nbsp;Seluruh proses diotomatisasi oleh &ldquo;kontrak pintar&rdquo; &ndash; kode yang dieksekusi sendiri di blockchain. Ini menghilangkan perantara tetapi juga menempatkan tanggung jawab untuk keamanan

dan kewajiban untuk melakukan due diligence sepenuhnya ada di tangan Anda. <h3 class="wp-block-heading">2. Ruang Mesin: Bagaimana Yield Farming Sebenarnya Bekerja</h3> Untuk memahami farming, Anda perlu memahami mesin yang membuatnya mungkin. <h4 class="wp-block-heading">Kolam Likuiditas (LPs): Blok Bangunan</h4> Sebuah kolam likuiditas adalah pot besar yang dibagikan dari

cryptocurrency yang terkunci dalam kontrak pintar. Pool ini mendukung pertukaran terdesentralisasi (DEX) seperti Uniswap atau PancakeSwap. Mereka memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset tanpa buku pesanan tradisional. Alih-alih mencocokkan pembeli dengan penjual, perdagangan dilakukan langsung terhadap dana di dalam pool likuiditas. Misalnya, jika Anda ingin memperdagangkan TRON (TRX) untuk Tether (USDT) di DEX, Anda tidak

tunggu penjual. Anda berinteraksi dengan&nbsp;kolam likuiditas TRX/USDT. Anda memasukkan TRX Anda dan mengambil USDT, dengan nilai tukar ditentukan oleh rumus matematis. <h4 class="wp-block-heading">Penyedia Likuiditas (LP): Para Petani</h4> Inilah saatnya Anda berperan. &nbsp;Penyedia Likuiditas (LP)&nbsp;adalah individu yang menyetor

aset kripto mereka ke dalam kolam ini. Dengan melakukan ini, mereka pada dasarnya menyediakan bahan bakar yang memungkinkan seluruh pertukaran terdesentralisasi berfungsi. Sebagai imbalan atas layanan ini, mereka mendapatkan hadiah. <h4 class="wp-block-heading">Peran Pembuat Pasar Otomatis (AMM)</h4> AMM adalah algoritma yang membuat semuanya berjalan. Ia secara otomatis menetapkan dan menyesuaikan harga aset.

dalam sebuah kolam berdasarkan rumus matematika (biasanya Rumus Produk Konstan: x * y = k). Ini memastikan selalu ada pasar dan likuiditas untuk para trader, serta menghitung biaya yang didistribusikan kepada LP. <h3 class="wp-block-heading">3. Benih Hadiah: Dari Mana Hasilnya Datang?</h3> Persentase APY yang sangat tinggi itu harus berasal dari suatu tempat. Di sini

adalah sumber utama: <ul class="wp-block-list"> <li>Biaya Perdagangan:&nbsp;Ini adalah imbalan yang paling sederhana. Setiap kali seorang trader menggunakan kolam yang Anda kontribusikan untuk menukar token, mereka membayar biaya kecil (misalnya, 0,25%). Biaya ini kemudian didistribusikan secara proporsional kepada semua penyedia likuiditas di kolam tersebut. Semakin banyak volume perdagangan yang dimiliki oleh sebuah kolam, semakin banyak biaya yang Anda

earn.</li> <li>Token Tata Kelola:&nbsp;Di sinilah hal menjadi menarik. Untuk membangun likuiditas dan menarik petani, protokol DeFi baru sering kali mendistribusikan&nbsp;token tata kelola&nbsp;asal mereka sendiri sebagai hadiah tambahan. Anda mungkin sedang mendapatkan biaya di kolam TRX/USDT, tetapi Anda juga mendapatkan token baru seperti &ldquo;XYZ&rdquo; di sampingnya. Token-token ini

dapat sangat berharga jika proyek tersebut berhasil, tetapi mereka juga bisa sangat fluktuatif atau menjadi tidak bernilai.</li> <li>Insentif Lainnya:&nbsp;Beberapa protokol menawarkan hadiah tambahan seperti bagian dari pendapatan platform atau insentif untuk melakukan tindakan tertentu seperti meminjam atau staking.</li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">4. Duri di Balik Mawar: Sebuah Pendalaman

Selami Risiko</h3> Yield farming bukanlah jalan yang dijamin menuju kekayaan. Hadiah yang tinggi ada untuk mengkompensasi risiko yang tinggi. Mengabaikan ini adalah cara tercepat untuk mengalami kerugian besar. <ul class="wp-block-list"> <li>Kerugian Sementara (Risiko Terbesar):&nbsp;Ini adalah konsep yang paling unik dan sering disalahpahami dalam yield farming. Kerugian sementara terjadi ketika harga aset Anda

perubahan aset yang disimpan dibandingkan saat Anda menyetorkannya. Semakin besar perubahannya, semakin besar risiko kerugian dibandingkan hanya menyimpan aset Anda. <ul class="wp-block-list"> <li>Mengapa ini terjadi:&nbsp;Algoritma AMM perlu menyeimbangkan kembali pool untuk mempertahankan rumusnya. Jika harga ETH melambung tinggi sementara Anda memiliki ETH dan USDT dalam sebuah pool, algoritma akan secara otomatis

jual sebagian ETH Anda untuk USDT agar nilai tetap seimbang. Anda akan memiliki lebih sedikit aset yang menguntungkan dan lebih banyak aset yang merugikan.</li> <li>Ini menjadi &ldquo;permanen&rdquo; ketika Anda menarik.&nbsp;Kerugian ini &ldquo;sementara&rdquo; hanya di atas kertas sampai Anda keluar dari posisi. Untuk pasangan dengan volatilitas tinggi, kerugian ini dapat dengan mudah melebihi imbalan pertanian yang Anda peroleh. Inilah sebabnya

banyak petani memilih untuk&nbsp;pasangan stablecoin&nbsp;(misalnya, USDT/USDC) atau pasangan aset yang dipatok (seperti wBTC/BTC), di mana risiko kerugian sementara sangat minimal.</li> </ul> </li> <li>Risiko Kontrak Pintar:&nbsp;Anda mempercayakan dana Anda kepada baris kode. Kode tersebut dapat memiliki bug atau kerentanan yang dapat dieksploitasi oleh peretas. Jutaan dolar telah hilang akibat

peretasan dan eksploitasi yang canggih. Selalu teliti sejarah audit suatu protokol (tetapi ingat, audit bukanlah jaminan keamanan).</li> <li>Rug Pull dan Penipuan:&nbsp;Dunia DeFi yang liar dipenuhi dengan pelaku jahat. &ldquo;Rug pull&rdquo; adalah ketika pengembang suatu proyek meninggalkannya dan melarikan diri dengan semua dana di kolam likuiditas. Ini terutama umum dengan

tim anonim dan protokol baru yang belum diaudit menawarkan imbal hasil yang sangat tinggi.</li> <li>Biaya Gas:&nbsp;Beroperasi di jaringan Ethereum (dan lainnya) memerlukan pembayaran biaya transaksi yang disebut &ldquo;gas.&rdquo; Strategi pertanian yang rumit yang melibatkan beberapa setoran, pertukaran, dan klaim dapat mengakibatkan biaya ratusan dolar. Ini dapat sepenuhnya menghapus keuntungan bagi investor kecil.

petani.</li> <li>Volatilitas Token Tata Kelola:&nbsp;APY 1000% yang menarik mungkin dibayarkan dalam token yang nilainya anjlok 90% minggu berikutnya. Anda perlu terus-menerus mengelola dan sering menjual token hadiah ini untuk merealisasikan keuntungan yang sebenarnya.</li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">5. Mengembangkan Strategi Anda: Dari Pemula ke DeFi Degens</h3> Strategi Anda harus selaras

langsung dengan toleransi risiko Anda. <ul class="wp-block-list"> <li>Strategi 1: Pertanian Stablecoin (Tempat Aman) <ul class="wp-block-list"> <li>Apa itu:&nbsp;Memberikan likuiditas untuk sepasang stablecoin, misalnya, USDT/USDC.</li> <li>Risiko/Imbalan:&nbsp;Risiko kehilangan sementara terendah, imbalan lebih rendah tetapi lebih stabil (biasanya 5-15% APY). Yang utama

risiko adalah kegagalan dari stablecoin itu sendiri (misalnya, jika USDC terlepas dari nilai peg-nya).</li> <li>Siapa yang cocok:&nbsp;Pemula mutlak dan investor yang menghindari risiko yang mencari imbal hasil lebih baik dibandingkan dengan keuangan tradisional.</li> </ul> </li> <li>Strategi 2: Pertanian Pasangan Blue-Chip (Pendekatan Seimbang) <ul class="wp-block-list"> <li>Apa itu:&nbsp;Memberikan

likuiditas untuk sepasang cryptocurrency yang mapan dengan kapitalisasi pasar tinggi. Pikirkan tentang pasangan seperti&nbsp;ETH/USDT,&nbsp;BTC/USDT, atau aset utama lainnya. Anda dapat menjelajahi pasangan seperti&nbsp;ETC/USDT&nbsp;atau&nbsp;PAXG/USDT&nbsp;(token yang didukung oleh emas) untuk berbagai eksposur.</li> <li>Risiko/Imbalan:&nbsp;Risiko moderat dari impermanent

kerugian, imbalan moderat. Anda bertaruh bahwa kedua aset tidak akan menyimpang secara dramatis dalam harga. Hasilnya lebih tinggi daripada kolam stablecoin karena volatilitas dan volume perdagangan yang lebih tinggi.</li> <li>Siapa yang cocok:&nbsp;Investor yang nyaman dengan beberapa risiko yang percaya pada nilai jangka panjang dari kedua aset dalam pasangan tersebut.</li> </ul> </li> <li>Strategi 3: Penuh

DeGen Experience (Risiko Tinggi, Imbal Hasil Tinggi) <ul class="wp-block-list"> <li>Apa itu:&nbsp;Bertani di protokol baru yang belum diaudit atau menyediakan likuiditas untuk aset yang sangat volatil dan berkorelasi (misalnya, dua koin meme yang tidak dikenal).</li> <li>Risiko/Imbal Hasil:&nbsp;Risiko kehilangan sementara yang sangat tinggi, eksploitasi kontrak pintar, dan penipuan. APY dapat berada di

ribuan persen, tetapi Anda pada dasarnya sedang berjudi.</li> <li>Siapa yang cocok:&nbsp;Pengguna DeFi berpengalaman dengan toleransi risiko tinggi yang mampu kehilangan seluruh investasi mereka. Ini tidak untuk pemula.</li> </ul> </li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">6. Panduan Langkah-demi-Langkah untuk Pertanian Hasil Pertama Anda</h3> <ol class="wp-block-list" start="1">

<li>Dapatkan Dompet:&nbsp;Siapkan dompet non-kustodian seperti MetaMask atau Trust Wallet.</li> <li>Isi Saldo Dompet Anda:&nbsp;Beli cryptocurrency dari bursa yang terpercaya. Jika Anda mencari platform yang aman dan ramah pengguna untuk memperoleh crypto awal Anda, Anda dapat membeli ETH, USDT, TRX, atau aset lainnya di&nbsp;<a href="https://exbix.com/"

target="_blank" rel="noreferrer noopener">Exbix</a>. Setelah dibeli, tarik ke alamat dompet pribadi Anda.</li> <li>Pilih Protokol dan Pool Anda:&nbsp;Mulailah dengan sederhana. Pilih protokol yang sudah mapan seperti Uniswap (Ethereum) atau PancakeSwap (Binance Smart Chain) dan pool stablecoin atau blue-chip.</li> <li>Berikan Likuiditas:&nbsp;Navigasikan ke

Di bagian &ldquo;Pool&rdquo;, pilih dua aset yang ingin Anda sediakan dengan nilai USD yang sama, dan setujui transaksi tersebut. Anda akan menerima&nbsp;Token LP&nbsp;yang mewakili bagian Anda dari pool.</li> <li>Taruh Token LP Anda:&nbsp;Seringkali, Anda perlu membawa token LP Anda ke bagian &ldquo;Farm&rdquo; yang terpisah untuk menaruhnya dan mulai mendapatkan insentif tambahan.

rewards. Setujui transaksi lainnya.</li> <li>Panen dan Kelola:&nbsp;Anda dapat secara berkala &ldquo;memanen&rdquo; token hadiah Anda dan baik menggabungkannya (menginvestasikannya kembali) atau menukarnya dengan stablecoin untuk mengamankan keuntungan.</li> </ol> <h3 class="wp-block-heading">7. Masa Depan Yield Farming</h3> Yield farming sedang berkembang. Kami melihat pergeseran

menu: <ul class="wp-block-list"> <li>Solusi Layer 2:&nbsp;Protokol di jaringan seperti Polygon dan Arbitrum secara drastis mengurangi biaya gas, membuat pertanian lebih terjangkau bagi lebih banyak orang.</li> <li>Manajemen Risiko yang Ditingkatkan:&nbsp;Protokol asuransi baru seperti Nexus Mutual menawarkan perlindungan terhadap kegagalan kontrak pintar.</li> <li>Lintas-Rantai

Farming:&nbsp;Memungkinkan petani untuk memindahkan aset antara berbagai blockchain untuk mengejar hasil terbaik.</li> <li>Pengalaman Pengguna yang Disederhanakan:&nbsp;&ldquo;Yield Aggregators&rdquo; seperti Yearn.finance mengotomatiskan prosesnya, memindahkan dana Anda antara strategi untuk memaksimalkan pengembalian.</li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">8. Kesimpulan: Apakah Yield Farming Tepat untuk

Anda?</h3> Pertanian hasil adalah alat yang kuat yang mendemokratisasi akses ke layanan keuangan dan menawarkan potensi penghasilan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Namun, ini bukanlah celah uang gratis. Ini adalah aktivitas yang kompleks dan berisiko tinggi yang memerlukan penelitian mendalam, pemantauan konstan, dan ketahanan terhadap volatilitas. Mulailah dari yang kecil, mulailah dengan aman, dan jangan pernah berinvestasi lebih dari yang Anda bersedia untuk

lose.&nbsp;Kuasai kolam stablecoin sebelum Anda memikirkan tentang pertanian berisiko tinggi. Lanskap DeFi sangat menarik, tetapi bijaklah sebagai petani. Lakukan riset sendiri, pahami risikonya, dan semoga hasil panen Anda tinggi dan kerugian Anda bersifat sementara. Siap untuk menjelajahi dunia crypto?&nbsp;Mulailah dengan mengamankan aset pertama Anda di platform yang tepercaya.

platform.&nbsp;<a href="https://exbix.com/signup" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Daftar untuk akun Exbix</a> hari ini untuk memulai perjalanan Anda ke dunia mata uang digital dan DeFi.

Cara Kerja Yield Farming: Panduan Anda untuk Risiko, Imbalan, dan Strategi Menang

5 Inovasi DeFi Teratas yang Mengubah Lanskap Keuangan pada Tahun 2025

Evolusi DeFi: Dari MakerDAO ke Protokol Modern

Bayangkan sebuah sistem keuangan yang tidak pernah tidur. Sebuah pasar global yang bersifat open-source di mana Anda dapat meminjam, meminjamkan, berdagang, dan berinvestasi tanpa perlu izin dari bank, mengisi dokumen, atau khawatir tentang otoritas pusat yang membekukan aset Anda. Ini bukan fantasi futuristik; ini sedang terjadi sekarang, dan disebut&nbsp;Keuangan Terdesentralisasi,

atau&nbsp;DeFi. Untuk siapa saja yang penasaran tentang evolusi berikutnya dari uang dan internet, memahami DeFi sangatlah penting. Panduan ini akan mengungkap DeFi, menjelaskan ide-ide kompleksnya menjadi konsep yang sederhana dan mudah dipahami. Kita akan menjelajahi apa itu, bagaimana cara kerjanya, mengapa itu penting, dan bagaimana Anda dapat melangkah dengan hati-hati ke dunia baru ini. Apakah Anda ingin memahami

kebisingan atau mempertimbangkan transaksi DeFi pertama Anda di platform yang aman seperti&nbsp;<a href="https://exbix.com/markets" target="_blank" rel="noopener">Exbix markets</a>, Anda berada di tempat yang tepat. <h2 class="wp-block-heading">Apa Itu DeFi? Lebih dari Sekadar Kata Kunci</h2> Secara inti, DeFi adalah istilah kolektif untuk produk dan layanan keuangan yang dapat diakses oleh

siapa pun yang memiliki koneksi internet. Berbeda dengan keuangan tradisional (TradFi)&mdash;yang dibangun di atas infrastruktur terpusat seperti bank, pialang, dan badan regulasi&mdash;DeFi beroperasi pada&nbsp;teknologi terdesentralisasi, terutama&nbsp;blockchain. Pikirkan seperti ini: Keuangan Tradisional:&nbsp;Anda memberikan uang Anda kepada seorang

bank. Bank bertindak sebagai perantara yang tepercaya. Mereka meminjamkan uang Anda kepada orang lain, menginvestasikannya, dan mengenakan biaya untuk layanan mereka. Anda mempercayai mereka untuk mengelola dan mengembalikan aset Anda. DeFi:&nbsp;Anda berinteraksi langsung dengan protokol peer-to-peer yang didukung oleh kode yang dieksekusi sendiri (smart contracts) di blockchain. Anda tetap menguasai dana Anda saat terlibat dalam aktivitas keuangan.

Kode tersebut menegakkan aturan, dan jaringan komputer memastikan keamanannya. Tujuan utama DeFi adalah menciptakan ekosistem keuangan yang tanpa izin, transparan, dan saling terhubung. Ini tentang membangun kembali sistem dari dasar, secara terbuka, untuk era digital. <h2 class="wp-block-heading">Dasar DeFi: Blok Bangunan Utama</h2> Anda tidak dapat memahami

DeFi tanpa mengetahui apa yang membuatnya berfungsi. Berikut adalah teknologi dasar yang mendukungnya. <h3 class="wp-block-heading">1. Blockchain: Buku Besar yang Tidak Dapat Diubah</h3> Blockchain adalah buku besar digital terdistribusi dan tidak dapat diubah yang mencatat transaksi di seluruh jaringan komputer. Ini adalah fondasinya. Blockchain yang paling umum untuk DeFi adalah&nbsp;Ethereum, karena itu adalah

dirancang khusus untuk menjalankan aplikasi kompleks ini. Namun, pesaing &ldquo;Ethereum&rdquo; lainnya seperti Solana, Cardano, dan Avalanche telah muncul, menawarkan kecepatan yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah. Misalnya, jika Anda sedang melakukan perdagangan&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=SOL_USDT" target="_blank" rel="noopener">SOL/USDT</a>, Anda sedang berinteraksi dengan

Aset asli dari blockchain Solana. <h3 class="wp-block-heading">2. Kontrak Pintar: Perantara Otomatis</h3> Ini adalah bagian yang revolusioner. Kontrak pintar adalah sekumpulan kode yang berjalan di atas blockchain. Ia secara otomatis mengeksekusi syarat-syarat perjanjian ketika kondisi yang telah ditentukan terpenuhi. Mereka adalah &ldquo;otak&rdquo; di balik aplikasi DeFi.

(dApps). Contoh:&nbsp;Sebuah kontrak pintar pinjaman akan secara otomatis memberikan pinjaman kepada pengguna setelah mereka menyetor cukup jaminan. Ini juga akan secara otomatis menangani pembayaran bunga dan menjual jaminan jika nilainya jatuh di bawah titik tertentu. Tidak ada intervensi manusia yang diperlukan. <h3 class="wp-block-heading">3. dApps (Aplikasi Terdesentralisasi): Pengguna

<h3>Antarmuka</h3> dApps adalah aplikasi yang kita gunakan untuk mengakses layanan DeFi. Mereka adalah antarmuka depan yang menghubungkan pengguna dengan kontrak pintar di belakang. Uniswap (sebuah bursa terdesentralisasi) dan Aave (protokol pinjaman) adalah dApps yang terkenal. <h3 class="wp-block-heading">4. Stablecoin: Mata Uang yang Stabil</h3> Cryptocurrency terkenal sangat volatil. Ini tidak ideal

untuk meminjam atau meminjam di mana Anda tidak ingin nilai pinjaman Anda berlipat ganda atau setengahnya dalam semalam.&nbsp;Stablecoin&nbsp;menyelesaikan masalah ini. Mereka adalah cryptocurrency yang dipatok pada aset yang stabil, seperti dolar AS (misalnya, USDT, USDC, DAI). Mereka memberikan stabilitas harga yang diperlukan untuk keuangan sehari-hari yang praktis dalam ekosistem DeFi. Anda akan menggunakannya untuk sebagian besar transaksi,

termasuk pasangan perdagangan seperti&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=BTC_USDT" target="_blank" rel="noopener">BTC/USDT</a>. <h3 class="wp-block-heading">5. Dompet dan Kunci Pribadi: Identitas Digital Anda</h3> Dalam DeFi, Anda tidak memiliki nama pengguna dan kata sandi. Anda memiliki&nbsp;dompet kripto&nbsp;(seperti MetaMask atau Phantom). Dompet ini

mengandung&nbsp;kunci pribadi Anda&mdash;sebenarnya adalah kata sandi ultra-aman yang membuktikan kepemilikan aset digital Anda dan memungkinkan Anda untuk menandatangani transaksi. Ini adalah perubahan monumental:&nbsp;Anda adalah bank Anda sendiri.&nbsp;Keamanan dana Anda adalah tanggung jawab Anda. <h2 class="wp-block-heading">Alat DeFi: Apa yang Sebenarnya Bisa Anda Lakukan?</h2> Peng

kemungkinan dalam DeFi berkembang pesat. Berikut adalah kasus penggunaan yang paling populer. <h3 class="wp-block-heading">1. Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)</h3> Ini mirip dengan bursa saham tetapi untuk cryptocurrency, tanpa operator pusat. Alih-alih perusahaan yang mencocokkan pembeli dan penjual, DEX menggunakan kontrak pintar dan kumpulan likuiditas untuk memfasilitasi perdagangan. Contoh populer termasuk Uniswap dan

SushiSwap. Bagaimana cara kerjanya:&nbsp;Pengguna menyediakan likuiditas dengan menyetor pasangan token (misalnya, ETH dan USDT) ke dalam sebuah kolam. Sebagai imbalannya, mereka mendapatkan biaya dari semua perdagangan yang terjadi di kolam tersebut. Ini dikenal sebagai&nbsp;Yield Farming&nbsp;(yang akan kami bahas selanjutnya). <h3 class="wp-block-heading">2. Peminjaman dan Pemberian Pinjaman</h3> Platform seperti Aave dan

Compound memungkinkan Anda untuk meminjamkan aset kripto Anda untuk mendapatkan bunga atau meminjam dengan jaminan kepemilikan kripto Anda. Peminjaman:&nbsp;Setor stablecoin atau kripto lainnya ke dalam protokol dan mulai mendapatkan bunga, seringkali dengan suku bunga yang lebih tinggi daripada rekening tabungan tradisional. Peminjaman:&nbsp;Butuh uang tunai tetapi tidak ingin menjual kripto Anda? Anda dapat menggunakannya

sebagai&nbsp;jaminan&nbsp;untuk mengambil pinjaman dalam stablecoin. Ini biasanya over-collateralized (Anda menyetor ETH senilai $150 untuk meminjam $100 USDT) untuk melindungi protokol dari fluktuasi harga. <h3 class="wp-block-heading">3. Pertanian Hasil (Penambangan Likuiditas)</h3> Ini adalah strategi yang lebih maju di mana pengguna mengunci aset kripto mereka untuk mendapatkan imbalan, sering kali dalam bentuk

token tambahan. Ini seperti berburu untuk mendapatkan imbal hasil tertinggi dari crypto Anda. Ini bisa melibatkan penyediaan likuiditas ke DEX atau staking token dalam protokol peminjaman. Meskipun berpotensi menguntungkan, ini datang dengan risiko yang lebih tinggi (lihat &ldquo;Risiko DeFi&rdquo; di bawah). <h3 class="wp-block-heading">4. Staking</h3> Jika Anda memiliki cryptocurrency tertentu, Anda dapat &ldquo;stake&rdquo; mereka

untuk membantu mengamankan jaringan blockchain tersebut. Sebagai imbalannya, Anda mendapatkan hadiah, mirip seperti mendapatkan bunga. Ini adalah cara untuk memanfaatkan aset yang tidak terpakai. Misalnya, setelah membeli token yang sedang tren seperti&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=PENGU_USDT" target="_blank" rel="noopener">PENGU/USDT</a>, Anda mungkin nanti akan melakukan staking di platform aslinya jika

opsi tersedia. <h3 class="wp-block-heading">5. Derivatif, Asuransi, dan Lainnya</h3> Dunia DeFi berinovasi dengan kecepatan yang sangat cepat. Anda sekarang dapat menemukan versi terdesentralisasi dari hampir semua produk keuangan tradisional, termasuk aset sintetis yang melacak saham, pasar prediksi, dan protokol asuransi terdesentralisasi yang melindungi dari kegagalan kontrak pintar. <h2

class="wp-block-heading">Mengapa Semua Hype Ini? Manfaat Utama DeFi</h2> <ul class="wp-block-list"> <li>Tanpa Izin:&nbsp;Siapa pun yang memiliki koneksi internet dan dompet kripto dapat mengakses layanan DeFi. Tidak ada penjaga gerbang, tidak ada aplikasi, dan tidak ada batasan geografis.</li> <li>Transparansi:&nbsp;Sebagian besar kode bersifat sumber terbuka, dan semua transaksi adalah

dicatat di blockchain publik yang dapat diaudit oleh siapa saja. Ini membangun tingkat kepercayaan melalui verifikasi yang tidak dapat ditandingi oleh keuangan tradisional.</li> <li>Penyimpanan Mandiri:&nbsp;Anda memegang kunci pribadi Anda, yang berarti Anda memiliki kepemilikan dan kontrol sejati atas aset Anda. Mereka tidak dapat disita atau dibekukan oleh entitas pusat (meskipun Anda bisa kehilangan mereka jika Anda tidak

hati-hati!).</li> <li>Inovasi dan Interoperabilitas:&nbsp;Sifat sumber terbuka dari DeFi menciptakan lingkungan &ldquo;Lego uang&rdquo;. Pengembang dapat membangun di atas protokol yang ada, menciptakan produk keuangan baru dan kompleks dengan sangat cepat.</li> <li>Potensi Pengembalian yang Lebih Tinggi:&nbsp;Hasil yang ditawarkan pada tabungan dan melalui pertanian hasil dapat menjadi

jauh lebih tinggi daripada yang ada di sistem tradisional, meskipun ini berhubungan langsung dengan risiko yang lebih tinggi.</li> </ul> <h2 class="wp-block-heading">Sisi Lain yang Tak Terhindarkan: Memahami Risiko DeFi</h2> DeFi tidak tanpa bahaya yang signifikan. Ini sebagian besar tidak diatur dan bersifat eksperimental. <ul class="wp-block-list"> <li>Risiko Kontrak Pintar:&nbsp;Kode adalah hukum.

Jika ada bug atau kerentanan dalam kontrak pintar, peretas dapat memanfaatkannya untuk menguras dana. Jutaan dolar telah hilang dengan cara ini.</li> <li>Kerugian Sementara:&nbsp;Sebuah risiko besar bagi penyedia likuiditas di DEX. Ini terjadi ketika harga aset yang Anda setorkan berubah dibandingkan saat Anda menyetorkannya. Anda bisa berakhir dengan nilai yang lebih rendah daripada jika Anda hanya menyimpan

<li>Risiko Volatilitas:&nbsp;Pasar kripto sangatlah volatile. Nilai jaminan Anda bisa turun dengan cepat, yang dapat mengakibatkan likuidasi otomatis terhadap aset Anda.</li> <li>Ketidakpastian Regulasi:&nbsp;Pemerintah di seluruh dunia masih mencari cara untuk menangani DeFi. Regulasi di masa depan dapat mempengaruhi cara protokol ini beroperasi.</li>

<li>Kesalahan Pengguna:&nbsp;Dengan kekuatan besar datang tanggung jawab besar. Mengirim dana ke alamat yang salah, kehilangan kunci pribadi Anda, atau terjebak dalam penipuan dapat mengakibatkan kehilangan dana yang tidak dapat dipulihkan. Tidak ada hotline dukungan pelanggan yang dapat dihubungi.</li> </ul> <h2 class="wp-block-heading">Cara Memulai dengan DeFi (Dengan Aman)</h2> Siap untuk mencoba? Ikuti langkah-langkah ini

hati-hati. <ul class="wp-block-list"> <li>Pelajari:&nbsp;Anda sudah melakukan ini! Jangan pernah berinvestasi dalam sesuatu yang tidak Anda pahami.</li> <li>Mulai Kecil:&nbsp;Hanya investasikan uang yang Anda siap untuk kehilangan. Anggap saja sebagai biaya pembelajaran.</li> <li>Pilih Pertukaran Terpercaya:&nbsp;Sebelum Anda dapat menggunakan DeFi, Anda perlu memperoleh beberapa

crypto. Gunakan bursa terpusat (CEX) yang aman dan ramah pengguna seperti&nbsp;<a href="https://exbix.com/signup" target="_blank" rel="noopener">Exbix</a>&nbsp;untuk melakukan pembelian pertama Anda dengan mata uang fiat. CEX sering kali lebih mudah dinavigasi bagi pemula.</li> <li>Dapatkan Dompet:&nbsp;Siapkan dompet non-kustodian seperti MetaMask (untuk Ethereum) atau Phantom (untuk Solana).

Jaga frasa pemulihan Anda (seed phrase) dengan segenap jiwa. Tuliskan di atas kertas dan simpan di tempat yang aman. Jangan pernah mendigitalisasinya.</li> <li>Jelajahi dengan Perlahan:&nbsp;Mulailah dengan tindakan sederhana seperti menukar sejumlah kecil token di DEX yang terkenal atau menyetor stablecoin ke dalam protokol pinjaman teratas seperti Aave atau Compound.</li> <li>Lakukan Riset Anda Sendiri

(DYOR):&nbsp;Jangan pernah terjun ke dalam sebuah proyek hanya berdasarkan tweet. Lakukan riset tentang tim, laporan audit, dan sentimen komunitas sebelum berinvestasi.</li> </ul> <h2 class="wp-block-heading">Masa Depan Keuangan Sedang Dibangun</h2> DeFi mewakili perubahan paradigma dalam cara kita berpikir dan berinteraksi dengan uang. Ini menjanjikan sistem keuangan yang lebih terbuka, dapat diakses, dan efisien untuk dunia. Sementara

masih merupakan wilayah liar yang dipenuhi dengan peluang dan risiko, potensi untuk membentuk kembali keuangan global tidak dapat disangkal. Perjalanan dari sistem terpusat menuju masa depan terdesentralisasi adalah sebuah proses. Platform seperti&nbsp;Exbix&nbsp;berperan sebagai jembatan penting, menyediakan&nbsp;yang aman dan intuitif&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=POL_USDT" target="_blank"

rel="noopener">platform</a>&nbsp;untuk pengguna memasuki ekonomi kripto sebelum mereka menjelajahi lebih dalam ke dalam dunia DeFi yang murni. Apakah Anda sedang memperdagangkan pasangan utama atau menjelajahi aset baru, memulai di bursa yang tepercaya adalah langkah pertama menuju pemahaman tentang alam semesta keuangan terdesentralisasi yang luas dan menarik. DeFi, Keuangan Terdesentralisasi, Panduan Cryptocurrency,

Blockchain, Investasi Kripto

Apa itu DeFi? Panduan Pemula untuk Keuangan Terdesentralisasi di 2024

Perbatasan Selanjutnya: DeFi Berbasis Niat dan Pergerakan Menuju Keuangan yang Dipimpin Pengguna

Percakapan ini menggema di setiap ruang Twitter crypto, setiap saluran Discord, dan setiap ruang rapat perusahaan yang berpikiran maju. Ini adalah ketegangan yang sudah ada sejak lama di dunia cryptocurrency, tetapi kini semakin memuncak. Di satu sisi, ada idealisme revolusioner, tanpa batas, dan sering kali anarkis dari desentralisasi murni. Di sisi lain, ada dunia yang terstruktur dan berbasis aturan dari

regulasi pemerintah, dirancang untuk melindungi dan menstabilkan. Ini adalah drama utama dari keuangan modern: Regulasi vs. DeFi. Bagi pengguna platform pelopor seperti&nbsp;<a href="https://exbix.com/">Exbix</a>, sebuah bursa mata uang digital terkemuka, ini bukan hanya masalah akademis. Ini adalah perhatian praktis yang mempengaruhi strategi perdagangan, keamanan aset, dan filosofi itu sendiri.

apa artinya mengelola kekayaan di abad ke-21. Bisakah kedua kekuatan yang tampaknya berlawanan ini hidup berdampingan? Atau apakah tabrakan itu tak terhindarkan, yang dapat memaksa desentralisasi untuk mengorbankan jiwanya sendiri? Penyelaman mendalam ini mengeksplorasi tarian rumit antara regulator dan ekosistem keuangan terdesentralisasi. Kami akan membongkar &ldquo;mengapa&rdquo; di balik dorongan regulasi, yang sangat nyata

tantangan yang dihadapinya, dan memetakan potensi masa depan di mana pengawasan dan inovasi tidak hanya bertahan tetapi juga berkembang. <h4>Bagian 1: Daya Tarik Anarki &ndash; Memahami Janji Inti DeFi</h4> Sebelum kita dapat memahami bentrokan ini, kita harus terlebih dahulu menghargai apa yang ingin dicapai oleh DeFi. Diciptakan dari puing-puing krisis keuangan 2008,

Bitcoin, dan kemudian Ethereum serta kontrak pintar, menawarkan alternatif radikal: sebuah sistem keuangan tanpa perantara. 1.1 Pilar Janji DeFi: <ul> <li> Ketiadaan Izin:&nbsp;Siapa saja, di mana saja, dengan koneksi internet dapat mengakses protokol DeFi. Tidak ada

penjaga gerbang, tanpa persetujuan akun, dan tidak ada yang dapat menolak layanan Anda berdasarkan geografi, kekayaan, atau status Anda. Ini adalah perubahan mendalam dari keuangan tradisional (TradFi). </li> <li> Transparansi:&nbsp;Sebagian besar protokol DeFi dibangun di atas kode sumber terbuka dan beroperasi di blockchain publik. Setiap transaksi, setiap interaksi kontrak pintar, adalah

tersembunyi dari siapa pun untuk diaudit. Transparansi ini dimaksudkan untuk menggantikan kepercayaan pada institusi dengan kepercayaan pada kode matematis yang dapat diverifikasi. </li> <li> Ketahanan Terhadap Sensor:&nbsp;Setelah sebuah transaksi dikonfirmasi di blockchain, sangat sulit bagi entitas tunggal mana pun untuk membalikkan atau menyensornya. Ini melindungi pengguna dari pembekuan aset atau

penyitaan oleh otoritas pusat, baik atau buruk. </li> <li> Penyimpanan Mandiri:&nbsp;Dalam dunia DeFi yang ideal, Anda memegang kunci pribadi Anda. &ldquo;Bukan kunci Anda, bukan kripto Anda.&rdquo; Ini memberdayakan individu untuk menjadi bank mereka sendiri, menghilangkan risiko pihak ketiga yang terkait dengan kustodian terpusat (meskipun memperkenalkan risiko lainnya). </li>

</ul> Visi ini sangat kuat. Ini menjanjikan inklusi keuangan bagi mereka yang tidak memiliki akses perbankan, mengurangi biaya dengan menghilangkan perantara, dan menciptakan sistem &ldquo;lego uang&rdquo; global, terbuka, dan dapat disusun di mana protokol dapat berinteraksi dengan mulus. Ini adalah visi yang mendorong seluruh ekosistem dan menarik jutaan pengguna serta miliaran modal. Untuk para trader

secara aktif terlibat dengan ekosistem ini di platform yang menjembatani dunia terpusat dan terdesentralisasi, seperti yang menggunakan&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=BNB_USDT">pasangan perdagangan BNB/USDT di Exbix</a>, daya tariknya jelas: akses ke pasar yang dinamis, inovatif, dan berpotensi sangat menguntungkan. <h4>Bagian 2: Reaksi yang Tak Terhindarkan &ndash; Mengapa Pemerintah

Masuk ke dalam</h4> Bagi para regulator, dunia DeFi yang liar tidak terlihat seperti pembebasan; itu terlihat seperti risiko sistemik dan taman bermain tanpa hukum. Kekhawatiran mereka tidak tanpa alasan. 2.1 Bendera Merah Regulasi: <ul> <li> Konsumen

Perlindungan:&nbsp;Ruang DeFi dipenuhi dengan penipuan, rug pulls, dan kode yang mengeksploitasi. Pada tahun 2022 saja, lebih dari $3,8 miliar dicuri dari protokol DeFi akibat peretasan dan eksploitasi. Rata-rata pengguna tidak memiliki keahlian teknis untuk mengaudit kontrak pintar, membuat mereka rentan. Regulator melihat kebutuhan yang jelas untuk standar perlindungan investor. </li> <li> Keuangan Ilegal:&nbsp;Sifat DeFi yang tanpa izin menjadi daya tarik bagi pencucian uang, pendanaan terorisme, dan penghindaran sanksi. Meskipun perusahaan analisis blockchain seperti Chainalysis berpendapat bahwa transparansi blockchain membuatnya&nbsp;kurang&nbsp;ideal untuk kejahatan dibandingkan dengan uang tunai, regulator masih sangat khawatir tentang kemudahan dalam memindahkan

jumlah besar secara anonim melalui mixer dan jembatan lintas rantai. </li> <li> Stabilitas Keuangan:&nbsp;Seiring DeFi tumbuh dan semakin terhubung dengan TradFi (misalnya, melalui stablecoin), kejatuhannya dapat menimbulkan risiko bagi perekonomian yang lebih luas. Keruntuhan protokol bernilai miliaran dolar seperti TerraLUNA menunjukkan betapa cepatnya penularan dapat terjadi.

menyebar, menghancurkan tabungan hidup dan menciptakan kepanikan di seluruh pasar. </li> <li> Kepatuhan Pajak:&nbsp;Kompleksitas dan sifat lintas protokol dari yield farming, staking, dan swapping menjadikan pelaporan pajak sebagai mimpi buruk. Pemerintah sangat menyadari bahwa mereka kehilangan pendapatan pajak yang signifikan dan mendorong adanya persyaratan pelaporan yang lebih jelas dari bursa.

dan protokol. </li> </ul> Pesan dari regulator di seluruh dunia adalah seragam:&nbsp;&ldquo;Inovasi diterima, tetapi tidak dengan mengorbankan hukum.&rdquo;&nbsp;Era ketidakpedulian yang tidak berbahaya telah berakhir. DeFi telah menjadi terlalu besar untuk diabaikan. <hr> <h4>Bagian 3: Pencarian yang Idealistis &ndash; Mimpi Buruk Praktis dalam Mengatur DeFi</h4>

Di sinilah cerita menjadi lebih rumit. Mengatur bank tradisional itu sederhana: Anda menemukan CEO, dewan, dan kantor pusat fisik. Mengatur protokol yang benar-benar terdesentralisasi seperti mencoba menangkap hantu. 3.1 Tantangan Utama: <ul> <li> Siapa

Pertanyaan:&nbsp;Siapa yang Anda atur? Apakah itu pengembang anonim yang menulis kode awal? Organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) dari pemegang token yang memberikan suara pada perubahan? Penyedia likuiditas yang mungkin tersebar di 100 negara? Operator node? Tidak ada pihak pusat yang dapat dilayani dengan subpoena atau dimintai pertanggungjawaban. </li> <li> Pertanyaan Bagaimana:&nbsp;Bagaimana Anda menegakkan aturan pada kode? Kontrak pintar tidak peduli dengan perintah penghentian dari SEC. Ia akan menjalankan fungsinya sebagaimana tertulis, secara tidak dapat diubah, sampai kehabisan gas atau digantikan oleh versi baru. Tindakan penegakan hukum terhadap sebuah protokol sering kali tidak efektif; mereka hanya dapat secara realistis menargetkan

antarmuka&nbsp;yang&nbsp;(front-end) yang memberikan akses ke dalamnya atau jalur masuk dan keluar. </li> <li> Pertanyaan Di Mana:&nbsp;DeFi dirancang untuk bersifat global. Seorang pengguna di Negara A berinteraksi dengan protokol yang dikembangkan oleh individu anonim, menggunakan likuiditas dari pengguna di Negara B hingga Z, semuanya berjalan di atas blockchain yang tidak memiliki lokasi fisik.

home. Hukum negara mana yang berlaku? Ini menciptakan jaringan kompleks konflik yurisdiksi. </li> </ul> Ini tidak berarti regulator tidak memiliki kekuatan. Strategi mereka berkembang dari menargetkan protokol itu sendiri menjadi menargetkan titik-titik sentralisasi yang tak terhindarkan terbentuk di sekitarnya: para pengembang, penyedia hosting front-end (seperti AWS), dan sebagian besar

secara kritis,&nbsp;jalur masuk dan keluar&mdash;pertukaran terpusat (CEX). Di sinilah pertukaran yang diatur dan patuh seperti&nbsp;<a href="https://exbix.com/markets">Exbix</a>&nbsp;menjadi pemain yang sangat penting. Dengan menerapkan prosedur Kenali Pelanggan Anda (KYC) dan Pencegahan Pencucian Uang (AML) pada titik di mana mata uang fiat dikonversi menjadi kripto, pertukaran bertindak sebagai sebuah

lapisan regulasi yang diperlukan, menyediakan gerbang yang dapat dilacak antara dunia tradisional dan terdesentralisasi. <hr class="wp-block-separator has-alpha-channel-opacity"> <h4 class="wp-block-heading">Bagian 4: Spektrum Solusi &ndash; Dari Penindasan Brutal hingga Koeksistensi Pragmatik</h4> Masa depan regulasi DeFi bukanlah satu jalur; itu adalah spektrum dari

kemungkinan hasil, masing-masing dengan konsekuensinya sendiri. 4.1 Pendekatan yang Keras (Skenario &ldquo;Dilarang&rdquo;): Beberapa negara, seperti China, telah memilih untuk melarang transaksi dan penambangan cryptocurrency sepenuhnya. Pendekatan ini menghambat inovasi, mendorong aktivitas sepenuhnya ke pasar peer-to-peer, dan menyebabkan kehilangan bakat ke negara-negara yang lebih menguntungkan.

yurisdiksi. Ini sebagian besar dianggap sebagai instrumen yang tumpul dan tidak efektif. 4.2 Pendekatan Sandbox Regulasi: Yurisdiksi yang lebih progresif seperti Inggris, Singapura, dan beberapa bagian dari UE sedang bereksperimen dengan &ldquo;sandbox regulasi.&rdquo; Ini adalah lingkungan yang terkontrol di mana proyek DeFi dapat mengembangkan dan menguji produk mereka di bawah pengawasan sementara dari

regulator. Ini memungkinkan para inovator untuk membangun kepatuhan ke dalam DNA mereka sejak awal dan membantu regulator memahami teknologi tanpa langsung menghancurkannya. 4.3 Aturan Perjalanan dan Masa Depan yang Dipandu oleh Kepatuhan: Financial Action Task Force (FATF), pengawas pencucian uang global, telah memperluas &ldquo;Aturan Perjalanan&rdquo;nya kepada Penyedia Layanan Aset Virtual

(VASPs), yang mencakup pertukaran. Aturan ini mengharuskan VASPs untuk berbagi informasi pengirim dan penerima untuk transaksi di atas ambang batas tertentu. Ini secara langsung memengaruhi pergerakan dana antara CEX dan dompet pribadi, menciptakan hambatan kepatuhan yang sedang diatasi industri dengan teknologi baru. Ini adalah jalur yang lebih pragmatis. Ini menerima bahwa DeFi ada tetapi menekankan bahwa jembatan ke

ekonomi tradisional harus dijaga dengan baik. Ini memfokuskan regulasi pada titik-titik kegagalan dan sentralisasi yang sudah diandalkan pengguna untuk keamanan dan kemudahan penggunaan. &nbsp; Untuk seorang trader yang memindahkan aset, ini berarti pengalaman pada pasangan perdagangan utama, seperti&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=ETH_USDT">ETH/USDT</a>, adalah aman dan sesuai, memberikan kepercayaan

untuk terlibat dengan ekosistem DeFi yang lebih luas dari fondasi yang solid. <h4>Bagian 5: Masa Depan Simbiotik? Bagaimana Desentralisasi Tidak Hanya Dapat Bertahan Tetapi Juga Berkembang</h4> Narasi tentang pertarungan yang dimenangkan oleh satu pihak adalah menyesatkan. Masa depan yang paling mungkin dan paling produktif adalah salah satu dari&nbsp;koeksistensi yang dinegosiasikan. Desentralisasi tidak akan

dibunuh oleh regulasi; itu akan disempurnakan oleh regulasi tersebut. 5.1 Munculnya &ldquo;DeFi yang Patuh&rdquo; atau &ldquo;ReFi&rdquo; (Keuangan Regeneratif): Kita sudah mulai melihat munculnya protokol yang secara proaktif berusaha memenuhi standar regulasi tanpa mengorbankan nilai desentralisasi inti mereka. Ini mungkin termasuk: <ul> <li> KYC/AML On-chain:&nbsp;Menggunakan bukti nol-pengetahuan (ZKP) untuk memungkinkan pengguna membuktikan bahwa mereka bukan entitas yang dikenakan sanksi atau bahwa mereka sudah cukup umur tanpa mengungkapkan seluruh identitas mereka. Ini menjaga privasi sambil memberikan jaminan regulasi. </li> <li> Hibrida DAO-Hukum:&nbsp;DAO secara resmi

menggabungkan sebagai Entitas Hukum (seperti LLC di Wyoming atau Yayasan di Swiss) untuk memiliki persona hukum. Ini memungkinkan mereka untuk memasuki kontrak, membayar pajak, dan memiliki titik kontak yang jelas untuk regulator, tanpa menyerahkan kendali atas protokol itu sendiri. </li> <li> Kepatuhan sebagai Layanan:&nbsp;Layanan pihak ketiga yang menyaring dompet

alamat untuk aktivitas ilegal atau memberikan pernyataan kepatuhan yang dapat diintegrasikan oleh protokol, secara efektif mengalihkan beban regulasi. </li> </ul> 5.2 Peran Vital Bursa Terpusat (CEX) sebagai Jembatan: Platform seperti Exbix tidak akan menjadi usang; peran mereka akan berkembang. Mereka akan berfungsi sebagai entitas yang kritis, patuh, dan

gerbang yang ramah pengguna. Mereka akan menjadi tempat di mana: <ul> <li> Fiat masuk dan keluar dari ekonomi kripto&nbsp;di bawah pengawasan regulasi penuh. </li> <li> Pengguna baru diperkenalkan&nbsp;dengan sumber daya keamanan dan pendidikan. </li> <li> Institusi

modalitas investasi yang aman untuk berpartisipasi, memberikan likuiditas dan stabilitas yang besar bagi seluruh pasar kripto. </li> </ul> Aktivitas di platform futures, seperti&nbsp;&lt;a href=&rdquo;https://exbix.com/futures/&rdquo;&gt;Exbix Futures&lt;/a&gt;, bergantung pada kepercayaan ini dan

likuiditas, yang didukung oleh kerangka regulasi. Ini tidak menghambat DeFi; justru memperkuatnya dengan menyediakan jalur aman bagi modal yang pada akhirnya akan mengalir ke sudut-sudutnya yang lebih terdesentralisasi. 5.3 DeFi yang Lebih Tangguh dan Matang: Pada akhirnya, regulasi yang bijaksana dapat memaksa DeFi untuk berkembang. Ini dapat menyingkirkan yang jelas-jelas

penipuan dan protokol yang buruk, meninggalkan ekosistem yang lebih kuat, lebih diaudit, dan lebih dapat dipercaya. Ini dapat mendorong inovasi untuk menyelesaikan masalah manusia dan regulasi yang nyata dengan teknologi yang meningkatkan privasi. Tujuannya bukan untuk menghilangkan risiko&mdash;semua sistem keuangan memiliki risiko&mdash;tetapi untuk menghilangkan risiko yang tidak perlu dan penipuan. Ini menciptakan lingkungan yang lebih sehat untuk

semua orang, dari trader berpengalaman yang menjalankan strategi kompleks di&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=BCH_USDT">pasar BCH/USDT</a>&nbsp;hingga pengguna pemula yang membeli fraksi pertama Bitcoin mereka. <hr> <h4>Kesimpulan: Sintesis, Bukan Pengepungan</h4> Jadi, apakah desentralisasi dapat bertahan dari pengawasan pemerintah?

jawabannya adalah ya yang tegas, tetapi ini akan menjadi jenis desentralisasi yang berbeda. Ini tidak akan menjadi anarki murni yang tidak diatur seperti di masa-masa awalnya. Ini akan menjadi versi yang lebih bernuansa, lebih canggih, dan pada akhirnya lebih kuat dari dirinya sendiri. Ini akan belajar berbicara dalam bahasa manajemen risiko dan perlindungan konsumen tanpa meninggalkan prinsip-prinsip intinya.

akses tanpa izin dan kedaulatan diri. Hubungan antara DeFi dan regulasi bukanlah sebuah perang; ini adalah negosiasi yang tegang dan berkelanjutan. Ini adalah tarian yang kompleks di mana kedua pasangan berusaha untuk memimpin, tetapi hasil akhirnya akan menjadi bentuk keuangan hibrida yang baru. Bagi pengguna, ini berarti masa depan adalah

tentang&nbsp;pilihan. Akan ada spektrum: dari penawaran yang sangat diatur dan bersifat kustodian di satu sisi (memberikan keamanan dan kesederhanaan) hingga protokol DeFi mutakhir yang tanpa izin dan non-kustodian di sisi lainnya (memberikan otonomi dan potensi pengembalian yang tinggi). Peran bursa modern adalah menjadi markas aman Anda, gerbang Anda untuk menjelajahi seluruh spektrum itu dengan

kepercayaan. Perjalanan ini baru saja dimulai. Aturan sedang ditulis secara real-time. Dengan terlibat dengan platform yang terpercaya dan mematuhi aturan serta tetap mendapatkan informasi, Anda tidak hanya bertahan dalam transisi ini&mdash;Anda juga membantu membentuknya.

DeFi & Inovasi