Hvernig Yield Farming Virkar: Þín Leiðarvísir um Áhættu, Umbun og Sigursamlega Aðferðir

1. Hvað er ávöxtunarlandbúnaður? (Fyrir utan orðaforðann)

Í sinni einföldustu mynd, er ávöxtunarlandbúnaður sú aðferð að læsa upp þínar kryptómyntir í dreifðri fjármálakerfi (DeFi) til að skapa háar ávöxtun eða verðlaun í formi aukakryptómyntar.

Ímyndaðu þér það sem háþróaða, dreifða útgáfu af því að fá vexti í sparnaðarreikningi. En í stað þess að banki láni út peninga þína og gefi þér litla 0.5% APY, ertu að veita stafræna eignir þínar beint til fjármálakerfis. (líkt og lánaþjónusta eða dreifð skiptimarkaður) og að afla sér verulega hærri ávöxtunar, oft á bilinu 5% til þrefaldra APY-tala.

Helsti munurinn? Það er engin banki. Allur ferlið er sjálfvirkt með “snjall samningum” – sjálfkeyrandi kóði á blockchain. Þetta útrýmir milliliðum en setur einnig ábyrgðina á öryggi ognum, þar sem notendur leggja inn eignir sínar til að veita likviditet.

2. Vélasalurinn: Hvernig Yield Farming Virkar í Raunveruleikanum

Til að skilja farming þarftu að skilja vélarnar sem gera það mögulegt.

Likviditetslaugar (LPs): Byggingareiningarnar

Likviditetslaug er risastór, sameiginlegur pottur þar sem notendur leggja inn eignir sínar til að veita likviditet. kryptóverðbréf sem eru læst í snjallsamningi. Þessar púlur knýja dreifðar skiptimarkaði (DEX) eins og Uniswap eða PancakeSwap. Þær leyfa notendum að skipta eignum án hefðbundins pöntunarbókar. Í stað þess að para kaupenda við seljendur, eru viðskipti framkvæmd beint gegn fjármunum í lausnarpúlunni.

Til dæmis, ef þú vilt skipta TRON (TRX) fyrir Tether (USDT) á DEX, þarftu ekki bíddu eftir seljanda. Þú ert í samskiptum við TRX/USDT lausafjárpottinn. Þú setur TRX inn og tekur USDT út, þar sem skiptikursinn er ákvarðaður af stærðfræðiformúlu.

Lausafjárveitendur (LPs): Bændurnir

Þarna kemur þú inn. Lausafjárveitendur (LPs) eru einstaklingar sem leggja inn sína cryptocurrency eignir sínar í þessa palla. Með því að gera þetta eru þeir í raun að veita eldsneytið sem gerir öllum dreifðum viðskiptum kleift að starfa. Í skiptum fyrir þessa þjónustu fá þeir umbun.

Hlutverk sjálfvirkra markaðsgerða (AMM)

AMM er reiknirit sem gerir allt þetta mögulegt. Það stillir sjálfkrafa og aðlögunarverð á eignunum í sundlaug sem byggir á stærðfræðilegu formúlu (venjulega Fastan Vöxtur Formúlan: x * y = k). Þetta tryggir að alltaf sé markaður og lausafjármagnið fyrir kaupmenn, og það reiknar út gjöldin sem dreift er til LPs.

3. Fræin að umbun: Hvaðan kemur ávöxtunin?

Þessar risastóru APY prósentur verða að koma frá einhverju. Hér eru aðalheimildirnar:

• Verslunargjöld: Þetta er einfaldasta umbunin. Í hvert sinn sem viðskiptaaðili notar pott sem þú hefur lagt til til að skipta um tákn, greiðir hann lítið gjald (t.d. 0,25%). Þetta gjald er síðan dreift hlutfallslega til allra lausafjárveitenda í þeim potti. Því meira viðskiptavolum potturinn hefur, því fleiri gjöld færðu þróast.
• Stjórnunarvextir: Þetta er þar sem hlutirnir verða áhugaverðir. Til að auka lausafjárstöðu og laða að bændur, dreifa ný DeFi ferlar oft eigin innfæddum stjórnunarvöxtum sem aukaverðlaun. Þú gætir verið að safna gjöldum í TRX/USDT pottinum, en þú ert líka að afla þér nýs vöxtur eins og “XYZ” við hliðina. Þessir vextir geta vera dýrmæt ef verkefnið tekur kipp, en þau geta einnig verið mjög breytileg eða orðið verðlaus.
• Önnur hvöt: Sumar aðferðir bjóða upp á aukaverðlaun eins og hlutdeild í tekjum vettvangsins eða hvata fyrir að framkvæma ákveðnar aðgerðir eins og að lána eða setja í veð.

4. Þyrnarnir á rósinni: Dýrmæt dýrmæt Farið í áhættuna

Ávöxtunarbúskapur er ekki trygg leið að auði. Háar umbunir eru til að bæta fyrir háar áhættur. Að hunsa þessar áhættur er hraðasta leiðin til að tapa.

• Óvaranleg tap (Stærsta áhættan): Þetta er það sem er mest einstakt og misskilið hugtak í ávöxtunarbúskap. Óvaranlegt tap á sér stað þegar verð á þínum deposited assets breytingar miðað við þegar þú lagðir þau inn. Því meiri sem breytingin er, því meiri er hættan á tapi miðað við að halda einfaldlega eignunum þínum.
  • Af hverju þetta gerist: AMM reikniformúlan þarf að endurjafna pottinn til að viðhalda formúlunni sinni. Ef verð ETH fer upp á við á meðan þú hefur ETH og USDT í pottinum, mun reikniformúlan sjálfkrafa selduðu hluta af ETH þínu fyrir USDT til að halda gildi í jafnvægi. Þú endar með minna af vinningsfasteigninni og meira af tapandi fasteigninni.
  • Það verður “varanlegt” þegar þú tekur út. Tapið er “óvaranlegt” aðeins á pappír þar til þú fer út úr stöðunni. Fyrir pör með mikla sveiflu getur þetta tap auðveldlega vegið þyngra en allar ræktunarverðlaun sem þú hefur unnið. Þetta er ástæðan fyrir því að margir bændur halda sig við stöðugjaldmiðla par (t.d. USDT/USDC) eða par af tengdum eignum (eins og wBTC/BTC), þar sem hætta á tímabundnum tapi er lág.
• Riski tengt snjallsamningum: Þú treystir fjármunum þínum á línur af kóða. Sá kóði getur innihaldið villur eða veikleika sem haxarar geta nýtt sér. Milljónir dollara hafa tapast vegna flókka og svik. DeFi vestrið er fullt af illgjörðum aðilum. "Rug pull" er þegar þróunaraðilar verkefnis yfirgefa það og hlaupa burt með öll fjármunina í lausafjárpottinum. Þetta er sérstaklega algengt með nafnlaus teymi og nýjar, óreiknaðar aðferðir sem bjóða ómögulega háa ávöxtun.
• Gasgjöld: Að starfa á Ethereum netinu (og öðrum) krefst þess að greiða viðskiptagjöld sem kallast “gas.” Flóknar ræktunaraðferðir sem fela í sér marga innstæður, skiptin og kröfur geta leitt til hundruða dollara í gjöldum. Þetta getur alveg eytt hagnaði fyrir minni bændlar.
• Hagstjórnargjaldsóvissa: Þetta heillandi 1000% APY gæti verið greitt í gjaldmiðli sem fellur um 90% í gildi næstu vikuna. Þú þarft að stjórna þessum umbunargjaldmiðlum stöðugt og oft selja þá til að ná raunverulegum hagnaði.

5. Ræktun þinnar stefnu: Frá byrjanda til DeFi degens

Stefna þín ætti að samræmast beintengist við þína áhættuþol.

• Stefna 1: Stablecoin ræktun (Öruggið skjól)
  • Hvað það er: Að veita lausafjármagni fyrir par af stablecoins, t.d., USDT/USDC.
  • Áhætta/Verðlaun: Lægsta áhættan á tímabundnu tapi, lægri en stöðugri verðlaun (venjulega 5-15% APY). Aðal áhætta er mistök stablecoin sjálfs (t.d. ef USDC myndi losna frá dollaranum).
  • Hverjum það er fyrir: Algjörir byrjendur og áhættufælir fjárfestar sem leita að betri ávöxtun en hefðbundin fjármál.
• Stefna 2: Blue-Chip Parafarming (Jafnvægisnálgun)
  • Hvað það er: Að veita liður fyrir par af vel þekktum, háum markaðsverðmæti cryptocurrencies. Hugsaðu um pör eins og ETH/USDT, BTC/USDT, eða aðra stórar eignir. Þú getur skoðað pör eins og ETC/USDT eða PAXG/USDT (gull-styrkt tákn) fyrir mismunandi útsetningar.
  • Áhætta/Verðlaun: Miðlungs áhætta á tímabundnu tap, meðalverðlaun. Þú ert að veðja á að tveir eignir muni ekki víkja mikið í verði. Ávöxtunin er hærri en í stöðugreiðslupottum vegna hærri sveiflna og viðskiptaumfanga.
  • Hverjum þetta hentar: Fjárfestar sem eru þægilegir með ákveðna áhættu og trúa á langtíma gildi beggja eigna í parinu.
• Stefna 3: Heildin DeGen reynsla (Háhættur, Háar umbun)
  • Hvað það er: Ræktun á nýjum, ómetnum protokollum eða að veita lausafjármagnið fyrir mjög sveiflukennd og tengd eignir (t.d. tvö óþekkt meme mynt).
  • Hætta/Umbun: Mjög há hætta á tímabundnu tapi, skynsamlegum samningum og rugpullum. APY-arnir geta verið í þúsundir prósenta, en þú ert í raun að spila.
  • Hverjum það er fyrir: Reyndir DeFi notendur með háa áhættuþol sem geta leyft sér að tapa allri fjárfestingunni sinni. Þetta er ekki fyrir byrjendur.

6. Skref-fyrir-skref leiðarvísir að fyrstu ávöxtunarbúinu þínu

1. Skaffa veski: Settu upp óháða veski eins og MetaMask eða Trust Wallet.
2. Fjármagnaðu veskið þitt: Kauptu fjármálagjaldmiðil frá áreiðanlegum skiptivettvangi. Ef þú ert að leita að öruggum og notendavænum vettvangi til að eignast þinn fyrsta crypto, geturðu keypt ETH, USDT, TRX eða aðra eignir á Exbix. Eftir kaup skaltu draga það í persónulega veskið þitt.
3. Veldu þinn protokoll og pott: Byrjaðu einfalt. Veldu vel þekktan protokoll eins og Uniswap (Ethereum) eða PancakeSwap (Binance Smart Chain) og stöðugum mynt eða bláa flokk pott.
4. Veittu vöru: Fara í the “Sundlaug” kaflanum, veldu tvö eignir sem þú vilt leggja fram í jafnum USD gildi og samþykktu viðskiptin. Þú munt fá LP Tokens sem tákna hlutdeild þína í sundlauginni.
5. Settu LP Tokens þínar í veð: Oft þarftu að fara með LP tokens þínar í sérstakan “Búskap” kafla til að veðja þeim og byrja að afla þér auka hvata. umbunar. Samþykkja aðra viðskipti.
6. Safna og Stjórna: Þú getur reglulega “safnað” umbunarmerkjum þínum og annað hvort endurfjárfest þau (endurfjárfest) eða skipt þeim fyrir stöðugureikninga til að tryggja hagnað.

7. Framtíð afkastabónda

Afkastabónun er að þróast. Við sjáum hreyfingu til:

• Layer 2 lausnir: Samskiptareglur á netum eins og Polygon og Arbitrum eru að draga verulega úr gasgjöldum, sem gerir ræktun aðgengilegri fyrir fleiri.
• Bætt áhættustjórnun: Nýjar tryggingarsamskiptareglur eins og Nexus Mutual bjóða upp á vernd gegn bilun snjallsamninga.
• Kross-keðja Farming: Leyfa bændur að flytja eignir milli mismunandi blockchain-a til að elta bestu ávöxtunina.
• Einfaldað Notendaupplifun: “Ávöxtunar Safnarar” eins og Yearn.finance sjálfvirknivinna ferlið, flytja fjármuni þína milli aðferða til að hámarka ávöxtun.

8. Niðurstaða: Er Ávöxtunarbændur Rétt fyrir Þú?

Framleiðslubúskapur er öflugt tæki sem gerir aðgengi að fjármálat þjónustu aðgengilegra og býður upp á óvenjulegan gróða. Hins vegar er þetta ekki frítt peninga glitch. Þetta er flókin, hááhættustarfsemi sem krefst djúprar rannsóknar, stöðugrar eftirlits og sterks maga fyrir sveiflur.

Byrjaðu lítið, byrjaðu örugglega, og fjárfestu aldrei meira en þú ert tilbúinn að tapa. Meist þú að læra um stablecoin palla áður en þú hugsar um háa áhættu ræktunar. DeFi landslagið er spennandi, en það borgar sig að vera varfærinn ræktandi. Gerðu eigin rannsóknir, skildu áhættuna, og vonandi verða ávöxtun þín há og tap þitt tímabundið.

Ertu tilbúinn að kanna heimina í krypto? Byrjaðu á því að tryggilega eignast þín fyrstu eignir á traustum vettvangs. Skráðu þig fyrir Exbix reikning í dag til að byrja ferðalag þitt inn í heim stafræna myntanna og DeFi.