DeFi þróunin: Frá MakerDAO til nútíma protokolla
Heimspeki hefur gengið í gegnum róttækar breytingar á síðustu áratugum. Það sem byrjaði sem sérhæfð tilraun með Bitcoin hefur nú þróast í fullkominn stafrænan efnahag, þar sem dreifð fjármál—almennilega þekkt sem DeFi—er í miðjunni. Frá skrommum upphafi með verkefnum eins og MakerDAO til flókna protokolla semja, vöxtur, og reiknirit stöðugureikninga í dag, hefur DeFi endurdefinerað hvernig við hugsum um peninga, lán, lántökur og fjárfestingar.
Í þessari víðtæku könnun munum við rekja þróun DeFi, skoða grundvallarviðburði þess, greina lykilprotokolla sem mótuðu vöxt þess, og líta til framtíðarinnar fyrir dreifða fjármálakerfi. Á leiðinni munum við leggja áherslu á hvernig vettvangar eins og Exbix Exchange eru að brúa bilið milli hefðbundinnar krypto viðskipta og vaxandi DeFi vistkerfisins, sem veitir notendum tækifæri til að taka þátt í þessari fjármálaumbreytingu.
Hvort sem þú ert vanur DeFi áhugamaður eða bara að byrja að kanna dreifð fjármál, mun þessi dýrmæt rannsókn... veita dýrmætar upplýsingar um hversu langt við erum komin—og hvert við erum að fara.
Hvað er DeFi?
Fyrir en við kafum ofan í þróun þess, skulum við skýra hvað DeFi þýðir í raun.
Decentralized Finance (DeFi) vísar til safns fjárhagslegra forrit sem byggja á blockchain tækni sem starfa án miðlægra milliliða eins og banka, miðlara eða afgreiðsluhúsa. Í staðinn byggir DeFi á snjöllum samningum—sjálfkeyrandi kóða á blockchain eins og Ethereum—til að sjálfvirknivæða fjármálaþjónustu eins og lánveitingar, lántökur, viðskipti, tryggingar og eignastjórnun.
Ólíkt hefðbundnum fjármálum (TradFi), DeFi is:
- Enginleysi: Hver sem hefur internettengingu og cryptocurrency veski getur nálgast DeFi þjónustu.
- Gagnsæi: Öll viðskipti og samningsskilmálar eru sýnileg á blockchain-inu.
- Samvirkni: DeFi protokoll geta verið sameinuð eins og LEGO kubbar til að búa til flókin fjármálavörur.
- Fyrirkomulag sem er ónæmt fyrir ritskoðun: Engin ein stofnun getur hindrað eða snúið við viðskiptum.
Þessar meginreglur hafa knúið fram nýsköpunarbylgju, sem hefur aðdráttað að sér milljarða í heildargildi (TVL) og skapað ný efnahagsleg tækifæri fyrir notendur um allan heim.
Fæðing DeFi: MakerDAO og dögun um dreifðaðri lánveitingu
Saga DeFi hefst í alvöru með MakerDAO, sem var stofnað árið 2015 af Rune Christensen. Þó að fyrri blockchain verkefni eins og Bitcoin og Ethereum hafi lagt grunninn, var MakerDAO fyrst til að kynna raunverulega dreifða fjármálavöru: stöðugpeningur studdur af veði.
Kynning á DAI og CDP kerfinu
MakerDAO kynnti DAI, USD-tengda stöðugpeninga sem heldur verðmæti sínu með of-tryggðum lánum. Notendur læsa upp krypto-eignum (eins og ETH) í Tryggð skuldastöðu (CDP), einnig þekkt sem geymsla, og fá DAI í staðinn. Kerfið er stjórnað af snjöllum samningum og viðhaldið af dreifðri sjálfstjórnunarstofnun (DAO), sem gerir notendum kleift að búa til stöðugjaldmiðla án þess að treysta á fiat-styrktar birgðir.
Þessi nýsköpun var byltingarkennd vegna:
- Hún skapaði dreifða valkost við miðstýrða stöðugjaldmiðla eins og USDT eða USDC.
- Hún gerði leyfislaust lánveitingar mögulegar og lána án þess að gera kreditpróf.
- Það kynnti hugmyndina um on-chain kredit—grunnstoð nútíma DeFi.
Á árunum 2017–2018 hafði MakerDAO náð fótfestu, og DAI varð grunnvísir í vaxandi DeFi vistkerfi. Árangur þess sýndi að dreifð fjármálakerfi gætu starfað áreiðanlega, sem lagði grunninn að DeFi boom ársins 2020.
DeFi Sumar 2020: Fjárhagsleg bylting losnuð
Ef MakerDAO sá fræið, 2020 var árið sem DeFi sprakk inn í almenningsvitundina. Þetta tímabil, kallað “DeFi Sumar,” sá óvenjulegan vöxt í nýsköpun, notend aðlögun og fjármagnsflæði.
Vöxtur á Afkastabúskap
Ein af aðalorsökum DeFi sumarsins var afkastabúskapur—aðferð þar sem notendur veita lausafjárframboð til dreifðra skiptimarkaða (DEX) eða lánveitingarplatforma í skiptum fyrir táknaverðlaun. Hugmyndin náði gríðarlegum vinsældum þegar Compound, dreifð lánunarferli, kynnti COMP stjórnvalda token og byrjaði að dreifa því til notenda sem veittu eða lánaðu eignir.
Skyndilega gátu notendur unnið sér inn tvöfaldar ávöxtun: vexti af lánveitingum auk token umbunar. Þetta skapaði jákvæðan endurgjöfhring—fleiri notendur → meiri lausafjár → hærri umbun → enn fleiri notendur.
Önnur protokoll fylgdu fljótt í kjölfarið. Aave, SushiSwap, Yearn.Finance og Balancer kynntu eigin stjórnunartákn og lausafjárhvetjandi aðgerðir, sem ýtti undir samkeppni um markaðshlutdeild.
Sjálfvirkir Markaðsgerðar (AMMs) í aðalhlutverki
Önnur mikilvæg nýsköpun var uppgangur sjálfvirkra markaðsgerðara (AMM) eins og Uniswap. Ólíkt hefðbundnum skiptistöðum sem treysta á pöntunarbækur, nota AMM lausafjárpúða—púðar af táknum sem notendur fjármagna—til að auðvelda viðskipti. Verðin eru ákveðin með stærðfræðiformúlum (t.d. x * y = k).
Þetta módel lækkaði hindranir til inngangur fyrir kaupmenn og lausafjárveitendur. Hver sem er gat orðið markaðsgerðari með því að leggja jafnt gildi tveggja tákna inn í pott og afla sér hlutdeildar í viðskiptagjöldum.
AMM urðu stoð DeFi viðskipta, og árangur þeirra sýndi að dreifð viðskipti gætu keppt við—eða jafnvel farið fram úr—miðlægum viðskiptum hvað varðar skilvirkni og aðgengi.
Aðal DeFi Protokollin Sem Mótuðu Vistkerfið
Við skulum skoða nánar nokkur af áhrifamestu DeFi protokollunum sem komu fram á DeFi Sumarinu og eftir það.
1. Aave: Kraftur Fljótlegra Lána
Aave er dreifð lánafyrirtæki sem leyfir notendur að lána og lána út fjölbreytt úrval af dulmálum. Það sem aðgreinir Aave er kynning þess á skyndilánum—ótryggðum lánum sem verða að vera tekin og greidd innan eins viðskipta.
Skýndilán gera háþróaðar viðskiptaáætlanir mögulegar eins og arbitrage, veðskipti og endurfjármögnun skulda, allt án þess að krafist sé fyrirfram. höfuðborg. Þó að þau hafi verið misnotuð í nokkrum háþróuðum hakkum, sýna þau einnig kraftinn og sveigjanleika DeFi.
Árangur Aave hefur gert það að einu af stærstu DeFi protokollunum eftir TVL, með milljörðum dala í eignum undir stjórn.
2. Uniswap: Lýðræðisvæðing lausafjár
Uniswap er það mest notaða decentralized skiptimill í heiminum. Byggt á Ethereum og nú útvíkkað á margar keðjur, gerir Uniswap notendum kleift að skipta um tokens beint frá vöngum sínum.
Hennar lausafjárpóll fyrirmynd hefur orðið staðall fyrir DEXs, og opna kóðinn hennar hefur innblásið óteljandi gaffla og umbætur. Uniswap kynnti einnig samþjappaða lausafjár í V3, sem því að leyfa lausafjárveitendum að úthluta fjármagni innan ákveðinna verðbil, bætir fjárhagslega skilvirkni.
3. Yearn.Finance: Sjálfvirkni á ávöxtun
Yearn.Finance, sem var skapað af Andre Cronje, er safn DeFi vara hannað til að sjálfvirknivæða ávöxtunarbúskap. Það sameinar lánveitingar og lausafjármögnunar tækifæri á öllum vettvangi eins og Aave, Compound og Curve, sem sjálfkrafa flytur notendafé í þær aðferðir sem skila hæstu ávöxtun.
Yearn kynnti hugmyndina um “ávöxtunar safnara”, sem minnkar flækjustigið fyrir venjulega notendur og hámarkar ávöxtun. YFI-token þess varð einn af fyrstu réttlátum stjórnunartokenum, sem var dreift að fullu til notenda án ekki með forframleiðslu eða VC úthlutun.
4. Curve Finance: Skiptum á stöðugum myntum rétt
Þó að Uniswap sé frábært í viðskiptum með sveiflukenndar eignir, Curve Finance sérhæfir sig í skiptum með litlum sveiflum milli stöðugra mynta. Með því að hámarka AMM reiknirit sitt fyrir tengdar eignir gerir Curve kleift að framkvæma skilvirkar flutninga milli USDT, DAI, USDC og aðrar stöðugar myntir með lágmarks verðáhrif.
Yfirburðir Curve í viðskiptum með stöðugar myntir hafa gert það að mikilvægu grunnlag í DeFi, sérstaklega fyrir protokolla sem treysta á flutning stöðugra eigna.
5. Synthetix: Að færa hefðbundnar eignir á keðjuna
Synthetix gerir kleift að búa til af gervi eignum (synths)—táknuð framsetning raunverulegra eigna eins og hlutabréfa, vörufyrirtækja og gjaldmiðla. Til dæmis geta notendur myntað sUSD (gervi USD) eða sBTC (gervi Bitcoin) með því að setja SNX tákn að veði.
Þetta opnar dyrnar að dreifðum aðgangi að hefðbundnum markaðir, allt án milliliða. Þó að það sé flókið, hefur Synthetix sannað að á lánasafni og spámarkaði er mögulegt.
Hlutverk stjórnunar og DAOs í DeFi
Skilgreinandi eiginleiki nútíma DeFi er dreifð stjórnun. Flest DeFi prótókar eru stjórnað af DAOs (Decentralized Autonomous Organizations), þar sem myntahafar kjósa um tillögur sem tengjast uppfærslum, gjaldaskipulagi og fjárhagsstjórn.
Til dæmis:
- MKR myntahafar kjósa um breytingar á MakerDAO kerfinu.
- UNI myntahafar áhrif á þróunaráætlun Uniswap.
- COMP handhafarar ákveða vaxtamódel Compound.
Þessi breyting frá miðstýrðu stjórnunarformi yfir í samfélagsdrifna ákvarðanatöku er grundvallarþáttur í siðferði DeFi. Hins vegar felur hún einnig í sér áskoranir:
- Óáhugi kjósenda: Margir myntahafar taka ekki þátt í stjórnun.
- Hegðun hvala: Stórir eigendur geta haft áhrif á atkvæði í sína þágu.
- Hæg ákvarðanataka: Samþykki getur verið erfitt að ná.
Þrátt fyrir þessi vandamál eru DAOs djörf tilraun í stafrænu lýðræði—og sú tilraun heldur áfram að þróast.
Stækkun
Áskoranir og flutningur á Layer 2
Með vexti DeFi komu einnig upp vandamál. Ethereum, aðalheimili DeFi, stóð frammi fyrir hækkuðum gasgjöldum og netþrengslum á hámarkstímum. Einfaldar færslur gátu kostað tugþúsundir—eða jafnvel hundruð þúsunda—dollara í gjöldum, sem gerði DeFi óaðgengilegt fyrir venjulega notendur.
Til að takast á við þetta, þá... ecosystem byrjaði að færast í átt að Layer 2 (L2) stækkunarlausnum.
Hvað eru Layer 2 lausnir?
Layer 2 vísar til aukaprotokolla sem byggð eru ofan á Ethereum og vinna úr viðskiptum utan keðjunnar og skila þeim á aðalkeðjuna. Þetta minnkar þrengsli og lækkar kostnað á sama tíma og öryggi er viðhaldið.
Vinsælar L2 lausnir eru:
- Optimismi: Notar notkun á bjartsýnis rullum til að sameina viðskipti.
- Arbitrum: Annars konar rullu-bundin lausn með mikilli samhæfni.
- zkSync: Nýtir núll-þekkingar sönnunargögn fyrir friðhelgi og skilvirkni.
Stór DeFi protokoll eins og Uniswap, Aave, og Curve hafa þegar tekið í notkun á L2 netkerfum, sem bætir verulega notendaupplifun.
Auk þess hafa valkostablokkar eins og Solana, Avalanche og Polygon laðað að sér DeFi verkefni sem leita að hraðari og ódýrari viðskiptum. Þessi margra keðja DeFi landslag er nú raunveruleiki, með eignum og notendum dreift um tugir netkerfa.
Uppvakning krosskeðju DeFi
Með DeFi sem breiðist út á mörgum blokkakeðjum, samvirkni hefur orðið að mikilvægum áskorun. Notendur vilja flytja eignir og gögn á auðveldan hátt milli keðja, en brúar og umbúðartákn skapa flækjur og áhættu.
Farið í cross-chain DeFi protokolla eins og:
- Wormhole: Tengir Solana, Ethereum og aðrar keðjur.
- LayerZero: Gerir omnichain snjallsamninga mögulega.
- THORChain: Dreifð cross-chain skiptimarkaður.
Þessir verkefni miða að því að búa til samskiptan DeFi ecosystem, þar sem notendur geta aðgang að lausafjár og þjónustu óháð grunn blockchain. Þó að það sé enn á fyrstu stigum, gæti cross-chain DeFi verið næsta stóra skrefið áfram.
Myndin af DeFi: Áhætta og Misnotkun
Þrátt fyrir loforð þess, er DeFi ekki án áhættu. Þær eiginleikar sem gera það að það sé nýstárlegt—leyfislaus aðgangur, snjallar samningar, og samsetning—gera það einnig viðkvæmt.
Algengar DeFi áhættur fela í sér:
- Veikleikar í snjallarsamningum: Villur í kóða geta leitt til misnotkunar. Til dæmis, Wormhole innbrot 2022 leiddi til 320 milljóna dollara taps.
- Rug pulls: Forritarar yfirgefa verkefni og hlaupa með fjármuni, sérstaklega í lágu markaðsverði tokens.
- Óvaranlegur tap: Lausafjárveitendur geta tapað verðmæti þegar verð tokens skarast.
- Oracle misnotkun: Árásaraðilar geta gefið rangar verðupplýsingar til að stjórna lána- og útrásarferlum.
- Reglugerð óvissuhæfi: Ríkisstjórnir eru enn að reyna að komast að því hvernig á að reglugerða DeFi, sem skapar lagalegar áhættur.
Hátt ímyndaðir atburðir eins og Poly Network innbrotin ($600M) og Cream Finance misnotkunin hafa sýnt fram á þörfina fyrir betri öryggisvenjur, skoðanir og tryggingalausnir.
Hlutverk miðlægra skiptimarkaða í DeFi vistkerfinu
Þó að DeFi stuðli að dreifingu, miðlægar skiptimarkaðir (CEXs) eins og Exbix haldi áfram að gegna mikilvægu hlutverki í krypto vistkerfinu. Þeir bjóða:
- Notendavænt viðmót fyrir byrjendur.
- Háar greiðsluhæfni fyrir spot- og futures viðskipti.
- Fiat innleiðingar til að breyta hefðbundnu fé í krypto.
- Öryggi og þjónusta við viðskiptavini sem mörg DeFi pallur skortir.
Pallar eins og Exbix Exchange virka sem hliðar fyrir nýja notendur inn í rýmið. Þegar notendur eignast eignir á CEX geta þeir flutt þær yfir í DeFi prótokoll fyrir lánveitingar, staking eða ávöxtunarbændur.
Til dæmis getur notandi keypt BNB á Exbix og notað það til að taka þátt í DeFi verkefnum á Binance Smart Chain, eða keypt LTC til að kanna notkunartilvik tengd mismunandi keðjum.
Auk þess, skiptimarkaðir eins og Exbix býður rauntímagögn um markaðinn, háþróaða skýringartæki og örugga veski, sem gerir þau ómissandi fyrir bæði smá- og stofnframleiðendur.
👉 Þú getur byrjað þína DeFi ferð í dag með því að versla BNB/USDT á Exbix—smelltu hér hérna til að fá aðgang að BNB/USDT viðskiptapari .
Hvernig Exbix styður DeFi hagkerfið
Exbix er ekki bara staður til að viðskipta með cryptocurrencies—það er brú að víðara DeFi heimi. Hérna er hvernig:
1. Aðgangur að lykil DeFi Fjármunir
Exbix listar helstu DeFi myntir eins og BNB, POL, LTC, PENGU og fleiri. Þessir fjármunir eru ekki aðeins spekúlatífur verkfæri—þeir eru þjónustutæki sem notuð eru í dreifðum netum fyrir stjórnun, veðsetningu og viðskiptagjöld.
Til dæmis:
- BNB drifar Binance vistkerfið og býður upp á afsláttur á gjöldum.
- POL (fyrrum MATIC) er nauðsynlegt fyrir DeFi forrit byggð á Polygon.
- LTC heldur áfram að vera fljótur og ódýr greiðslunet.
- PENGU táknar nýjar samfélagsmiðla samfélög með vaxandi DeFi samþættingum.
👉 Kannaðu LTC/USDT viðskiptaparið og sjáðu hvernig Litecoin passar inn í þróandi DeFi frásagnir—sjáðu það hér .
👉 Hefur þú áhuga á vinsælum samfélagsdrifnum myntum? Skoðaðu PENGU/USDT—smelltu hér til að versla PENGU .
2. Djúpur lausafjárstaða og lágar gjöld
Há lausafjárstaða tryggir greiða inngang og útgang úr stöðum, sem er nauðsynlegt fyrir kaupmenn sem ætla að flytja eignir í DeFi protokolla. Exbix býður upp á samkeppnishæfa útbreiðslu og lágar viðskiptagjöld, sem hámarkar ávöxtun notenda.
3. Örug og Áreiðanleg Infrastrúktúr
Öryggi er mikilvægt þegar unnið er með stafrænar eignir. Exbix notar háþróaða dulkóðun, kalda geymslu og margfeldi auðkenningu til að vernda notendafjármagn—sem er nauðsynlegt fyrir þá sem einnig stjórna DeFi veski.
4. Fræðsluefni og Markaður Innblástur
Að skilja DeFi krefst þekkingar. Exbix býður upp á markaðsgreiningu, verðviðvaranir og fræðsluefni til að aðstoða notendur við að taka upplýstar ákvarðanir.
👉 Vertu uppfærður um DeFi strauma og bestu eignirnar—heimsæktu Exbix Markets fyrir rauntímagögn.
👉 Fyrir frekari innsýn í blockchain nýsköpun, lestu greinina okkar um hlutverk Polygon í því að stækka DeFi—smelltu hér til að lesa um POL/USDT .
Framtíð DeFi: Hvað er næst?
Þegar við horfum fram á veginn eru nokkrar þróanir að móta næsta stig DeFi:
1. Fyrirtækjaþróun
Bankar, sjóðir og eignastjórar eru að byrja að kanna DeFi. Verkefni eins og Goldfinch og Maple Finance bjóða lán án trygginga, sem er aðlaðandi til hefðbundinna fjármálaleikmanna. Þegar reglugerðir skýrast gæti stofnframlag flætt inn í DeFi, sem aukar stöðugleika og umfang.
2. Tokenization raunverulegra eigna (RWA)
Ein af spennandi mörkum er tokenization raunverulegra eigna—eins og fasteigna, skuldabréfa og hrávöru—á blockchain. Fyrirtæki eins og Centrifuge og Maple eru þegar að gera fyrirtækjum kleift að safna fjármagninu í gegnum DeFi með því að veðsetja reikninga og lán.
Þetta gæti opnað fyrir trilljónir í óvönduðum eignum, sem myndi færa þær inn í DeFi hagkerfið.
3. Bætt Notendaupplifun (UX)
Fyrirkomulag DeFi í dag getur verið ógnvekjandi. Næsta bylgja nýsköpunar mun einbeita sér að auðvelda innritun, samþætta fiat greiðslur og bjóða upp á vörslulausnir fyrir áhættusama notendur.
Veskjaskipti eins og Rainbow og Argent leiða þessa þróun, en skiptimarkaðir eins og Exbix geta spila einnig hlutverk með því að bjóða einn-smellur DeFi aðgang frá sínum vettvangi.
4. Persónuverndarbætt DeFi
Flest DeFi virkni er opinber. Hins vegar gæti vaxandi eftirspurn eftir persónuvernd leitt til zero-knowledge DeFi protokolla sem vernda notendagögn á meðan þau halda áfram að uppfylla kröfur.
Verkefni eins og Aztec og Penumbra eru að prófa einkalán og viðskipti, sem gæti aðlaðað notendur sem hafa áhyggjur af eftirliti.
5. Fyrirkomulag og Orkunýting
Þar sem umhverfismál vaxa, eru DeFi prótókar að færa sig í átt að vottunar-um-samningum og koltvísýrings-neikvæðum blockchainum. Breyting Ethereum yfir í PoS árið 2022 minnkaði orkunotkun þess um meira en 99%, sem setti fordæmi fyrir sjálfbæra DeFi.
DeFi og alþjóðleg hreyfing fyrir fjárhagslega aðkomu
Ein af DeFi’s dýrmæt áhrifin er möguleiki þess að efla fjármálalega þátttöku. Yfir 1.7 milljarður manna um allan heim er án bankareiknings og hefur ekki aðgang að grunnfjármálaservices.
DeFi býður upp á lausn:
- Engin þörf á bankareikningi—bara snjallsími og internet.
- Lægri gjöld en hefðbundnar peningaflutningsþjónustur.
- Aðgangur að alþjóðlegum fjármálamarkaðir.
Í löndum með óstöðugar myntir eða fjármagnshemil, veitir DeFi björgun. Venesúelanar, Nígeríumenn og Argentínumenn eru þegar að nota DeFi til að vernda sparnað, afla ávöxtunar og framkvæma alþjóðlegar viðskipti.
Vettvangar eins og Exbix aðstoða með því að veita auðveldan aðgang að stöðugum myntum og helstu dulritunargjaldmiðlum— byrjaðu hér til að taka þátt í hreyfingunni.
Niðurstaða: DeFi Er Aðeins Að Byrja
Frá því að MakerDAO var sett á laggirnar árið 2015 til fjölkeðju, fjölmilliarda dollara vistkerfisins í dag, DeFi hefur komið langt leið. Það hefur sýnt sig að dreifðar, gegnsæjar og opnar fjármálakerfi eru ekki aðeins möguleg heldur einnig blómleg.
Þó erum við enn á byrjunarstigi. Áskoranir eru enn til staðar—öryggi, skalanleiki, reglugerð og notagildi—en hraðinn á nýsköpun er óþreytandi.
Fyrir notendur er tækifærið skýrt: DeFi býður upp á fjármál fullveldi. Hvort sem þú ert að lána, lána, versla eða stjórna, þá ert þú hluti af nýju fjármálamynstri.
Og fyrir þá sem vilja koma inn í þetta rými, veita vettvangar eins og Exbix Exchange fullkomna leið inn. Með aðgang að lykil DeFi eignum, djúpum likviditet og öruggri verslun, veitir Exbix notendum vald til að taka fyrstu skrefin inn í sveitafjárfestingar.
👉 Ertu tilbúinn að kanna framtíð fjárfestinga?
- Verslaðu BNB/USDT → https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=BNB_USDT
- Uppgötvaðu fleiri markaði → https://exbix.com/markets
- Kynntu þér hlutverk Litecoin → https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=LTC_USDT
- Fylgdu PENGU hreyfingunni → https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=PENGU_USDT
- Skiljið áhrif Polygon → https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=POL_USDT
Þróun DeFi er í fullum gangi—og þú ert boðið að vera hluti af henni.
