イールドファーミングの仕組み：リスク、リワード、そして勝つための戦略ガイド
分散型金融（DeFi）の世界は金融シーンに登場し、自分自身が銀行になる新しいパラダイムを約束しています。この革命の中心には、多くの人々を魅了し、混乱させ、億万長者にした概念があります： イールドファーミング。
この用語を耳にしたことがあるかもしれませんが、しばしば intimidating なフレーズと共に使われています。 「流動性プール」、「APY」、「インパーマネントロス」。これらはまるで暗号のささやき手や数学の魔法使いのための秘密のクラブのように聞こえるかもしれません。しかし、もし私たちがあなたに、これらの基本的なアイデアは何世紀にもわたって人間が理解してきたものであると言ったらどうでしょう？それは単に資産を活用して、より多くの資産を生み出すことに関するものです。
この究極のガイドは、イールドファーミングの謎を解明するために設計されています。 私たちはそれをシンプルで人に優しい言葉に分解し、驚くべき機会と非常に現実的な危険を探求し、このエキサイティングなフロンティアをナビゲートするための戦略を提供します。あなたが好奇心旺盛な初心者であれ、アプローチを洗練させようとしている経験豊富な暗号通貨愛好者であれ、この記事はあなたのためのものです。
目次
- イールドファーミングとは？（専門用語を超えて）
- エンジンルーム：イールドファーミングの実際の仕組み
- 流動性プール（LP）：基本要素
- 流動性提供者（LP）：ファーマー
- 自動マーケットメイカー（AMM）の役割
- 報酬の種：
利回りはどこから来るのか？
- 取引手数料
- ガバナンストークン
- その他のインセンティブメカニズム
- バラの棘：リスクの深掘り
- 一時的な損失（最大のリスク）
- スマートコントラクトのリスク
- ラグプルと詐欺
- ガス料金
- ガバナンス トークンのボラティリティ
- 戦略の育成: 初心者からDeFiデジェンズへ
- 戦略 1: ステーブルコインファーミング (安全な避難所)
- 戦略 2: ブルーチップペアファーミング (バランスの取れたアプローチ)
- 戦略 3: フルデジェン体験 (高リスク・高リターン)
- 初めてのイールドに向けたステップバイステップガイド ファーム
- 収益ファーミングの未来：次は何ですか？
- 結論：収益ファーミングはあなたに合っていますか？
1. 収益ファーミングとは何ですか？（専門用語を超えて）
最もシンプルに言えば、 収益ファーミングは資産をロックアップする実践です。 あなたの暗号通貨を分散型金融（DeFi）プロトコルに預けて、高いリターンや追加の暗号通貨という形で報酬を得ることができます。
これは、貯金口座で利息を得るためのハイテクで分散型のバージョンだと考えてください。しかし、銀行があなたのお金を貸し出してわずか0.5%のAPYを提供する代わりに、あなたはデジタル資産を直接金融プロトコルに提供しています。 （貸付サービスや分散型取引所のような）もので、通常5%から三桁のAPYに達する大幅なリターンを得ることができます。
主な違いは？ 銀行は存在しません。 プロセス全体は「スマートコントラクト」によって自動化されており、これはブロックチェーン上の自己実行型コードです。これにより仲介者が排除されますが、同時にセキュリティの責任も負うことになります。 あなたの肩に直接かかるデューデリジェンス。
2. エンジンルーム：イールドファーミングが実際にどのように機能するか
ファーミングを理解するためには、それを可能にする仕組みを理解する必要があります。
流動性プール（LP）：基本要素
流動性プールは、大きな共有のポットです。 スマートコントラクトにロックされた暗号通貨。これらのプールは、UniswapやPancakeSwapのような分散型取引所（DEX）を支えています。ユーザーは従来のオーダーブックなしで資産を取引することができます。買い手と売り手をマッチングするのではなく、取引は流動性プール内の資金に対して直接実行されます。
たとえば、DEXでTRON（TRX）をTether（USDT）に交換したい場合、あなたは 売り手を待ちます。あなたは TRX/USDT流動性プール と対話します。TRXを入れ、USDTを引き出しますが、交換レートは数学的な公式によって決まります。
流動性提供者 (LP): 農家たち
ここであなたが登場します。 流動性提供者 (LP) は、預金を行う個人です。 これらのプールに暗号資産を投入します。これにより、彼らは実質的に全体の分散型取引所が機能するための燃料を提供しています。このサービスの対価として、報酬を得ることができます。
自動マーケットメーカー（AMM）の役割
AMMは、すべてを機能させるアルゴリズムです。資産の価格を自動的に設定し、調整します。 プールは数学的な公式（通常は定数積公式：x * y = k）に基づいています。これにより、トレーダーにとって常に市場と流動性が確保され、LPに分配される手数料が計算されます。
3. 報酬の種：イールドはどこから来るのか？
その天文学的なAPYパーセンテージはどこから来るのでしょうか。ここでは は主な情報源です：
- 取引手数料： これは最もシンプルな報酬です。トレーダーがあなたが貢献したプールを利用してトークンを交換するたびに、少額の手数料（例：0.25%）が発生します。この手数料は、そのプール内のすべての流動性提供者に比例して分配されます。プールの取引量が多いほど、あなたが受け取る手数料も増えます。 earn.
- ガバナンストークン: ここから面白くなります。流動性を確保し、ファーマーを引き寄せるために、新しいDeFiプロトコルはしばしば独自のネイティブガバナンストークン を追加報酬として配布します。あなたはTRX/USDTプールで手数料を稼いでいるかもしれませんが、同時に「XYZ」のような新しいトークンも獲得しています。これらのトークン プロジェクトが成功すれば非常に価値がある可能性がありますが、非常に変動しやすく、無価値になることもあります。
- その他のインセンティブ: 一部のプロトコルでは、プラットフォームの収益の一部や、借入やステーキングなど特定のアクションを行うためのインセンティブなど、追加の報酬を提供しています。
4. 薔薇の棘: 深い リスクに飛び込もう
イールドファーミングは、富を得るための保証された道ではありません。高い報酬は高いリスクを補うために存在します。これを無視することは、最も早く資産を失う方法です。
- 一時的損失（最大のリスク）： これはイールドファーミングにおいて最も独特で誤解されがちな概念です。一時的損失は、あなたの資産の価格が
預金された資産の変動は、預け入れた時と比較して変わります。変動が大きいほど、資産を単に保持するよりも損失を被るリスクが高まります。
- なぜ起こるのか： AMMアルゴリズムは、その公式を維持するためにプールを再調整する必要があります。ETHの価格が急騰すると、ETHとUSDTをプールに持っている場合、アルゴリズムは自動的に ETHの一部をUSDTに売却して価値をバランスさせましょう。勝っている資産が減り、負けている資産が増えてしまいます。
- 出金すると「永続的」になります。 損失はポジションを退出するまで、紙上では「一時的」なものです。高いボラティリティを持つペアでは、この損失が得られたファーミング報酬を簡単に上回ることがあります。これが理由です。 多くの農家は、リスクの少ない ステーブルコインペア (例: USDT/USDC)や、ペッグされた資産のペア（例えばwBTC/BTC）に固執しています。
- スマートコントラクトリスク: あなたは資金をコードの行に託しています。そのコードにはバグや脆弱性が存在する可能性があり、ハッカーがそれを悪用することがあります。数百万ドルが失われています。 洗練されたハックやエクスプロイト。プロトコルの監査履歴を必ず調査してください（ただし、監査は安全性の保証ではないことを忘れないでください）。
- ラグプルと詐欺: DeFiの無法地帯には悪意のある行為者が多数います。「ラグプル」とは、プロジェクトの開発者がそれを放棄し、流動性プールのすべての資金を持ち逃げすることを指します。これは特に一般的です。 匿名のチームや新しい監査されていないプロトコルが、信じられないほど高い利回りを提供しています。
- ガス料金: イーサリアムネットワーク（および他のネットワーク）での運用には、「ガス」と呼ばれる取引手数料の支払いが必要です。複雑なファーミング戦略では、複数の入金、スワップ、請求が関与するため、数百ドルの手数料が発生することがあります。これにより、小規模な投資家の利益が完全に消えてしまう可能性があります。 農家。
- ガバナンストークンのボラティリティ： 魅力的な1000% APYは、翌週に90%の価値が下がるトークンで支払われるかもしれません。実際の利益を得るためには、これらの報酬トークンを常に管理し、しばしば売却する必要があります。
5. 戦略の構築：初心者からDeFiデジェンズへ
あなたの戦略は、 直接的にあなたのリスク許容度に応じて。
- 戦略1: ステーブルコインファーミング（安全な避難所）
- それは何か: USDT/USDCなどのペアのステーブルコインに流動性を提供すること。
- リスク/リターン: 一時的な損失のリスクが最も低く、リターンは低いが安定している（通常5-15%のAPY）。主な リスクはステーブルコイン自体の失敗です（例：USDCがペッグを外す場合）。
- 対象者： 伝統的な金融よりも良いリターンを求める絶対的な初心者やリスク回避型の投資家。
- 戦略2：ブルーチップペアファーミング（バランスの取れたアプローチ）
- 内容： 提供する 確立された高時価総額の暗号通貨ペアの流動性。例えば、 ETH/USDT や BTC/USDT などのペアを考えてみてください。他にも、異なるエクスポージャーを得るために ETC/USDT や PAXG/USDT (金に裏付けられたトークン)のようなペアを探求できます。
- リスク/リワード: 一時的な損失の中程度のリスク 損失、中程度の報酬。あなたは、2つの資産が価格的に大きく乖離しないと賭けています。ボラティリティと取引量が高いため、安定コインプールよりも利回りが高くなっています。
- 対象者: リスクをある程度受け入れ、ペアの両方の資産の長期的な価値を信じる投資家。
- 戦略3: フル
DeGen体験（ハイリスク・ハイリターン）
- 概要： 新しい監査されていないプロトコルでのファーミングや、非常にボラティリティの高い相関資産（例：2つのマイナーなミームコイン）への流動性提供。
- リスク/リターン： 一時的損失、スマートコントラクトの悪用、ラグプルの極めて高いリスク。APYは次のように設定される可能性があります。 何千パーセントにもなりますが、基本的にはギャンブルです。
- 対象者： 全ての投資を失う余裕がある高リスク耐性を持つ経験豊富なDeFiユーザー。これは初心者向けではありません。
6. 初めてのイールドファームへのステップバイステップガイド
- ウォレットを取得する: MetaMaskやTrust Walletなどのノンカストディアルウォレットを設定します。
- ウォレットに資金を入れる: 信頼できる取引所から暗号通貨を購入します。初めての暗号通貨を取得するための安全で使いやすいプラットフォームを探している場合は、ETH、USDT、TRX、またはその他の資産を こちらで購入できます。 target="_blank" rel="noreferrer noopener">Exbix。購入したら、個人のウォレットアドレスに引き出してください。
- プロトコルとプールを選択: シンプルに始めましょう。Uniswap（イーサリアム）やPancakeSwap（バイナンススマートチェーン）などの確立されたプロトコルと、ステーブルコインまたはブルーチッププールを選びましょう。
- 流動性を提供: 次に進んでください。 「プール」セクションで、等しいUSDの価値を持つ2つの資産を選択し、取引を承認してください。プールのシェアを表すLPトークンを受け取ります。
- LPトークンをステークする: 多くの場合、LPトークンを別の「ファーム」セクションに持って行き、ステークして追加のインセンティブを得る必要があります。 報酬。別の取引を承認してください。
- 収穫と管理： 定期的に報酬トークンを「収穫」し、それを複利（再投資）するか、安定コインと交換して利益を確保することができます。
7. イールドファーミングの未来
イールドファーミングは進化しています。私たちは動きが見られます。 towards:
- レイヤー2ソリューション: PolygonやArbitrumのようなネットワーク上のプロトコルは、ガス料金を大幅に削減し、より多くの人々にファーミングを可能にしています。
- リスク管理の改善: Nexus Mutualのような新しい保険プロトコルは、スマートコントラクトの失敗に対するカバレッジを提供しています。
- クロスチェーン 農業: 農家が異なるブロックチェーン間で資産を移動させ、最良の利回りを追求できるようにします。
- 簡素化されたユーザー体験: “イールドアグリゲーター”のようなYearn.financeは、プロセスを自動化し、資金を戦略間で移動させてリターンを最大化します。
8. 結論: イールドファーミングはあなたに合っていますか？ あなたですか？
イールドファーミングは、金融サービスへのアクセスを民主化し、前例のない収益の可能性を提供する強力なツールです。しかし、これは無料のお金のバグではありません。これは、深い研究、常時監視、そしてボラティリティに対する強い耐性を必要とする複雑で高リスクな活動です。
小さく始め、安全に始め、決して自分が失っても良い以上の金額を投資しないでください。 失う。 高リスクのファームを考える前に、まずはステーブルコインプールをマスターしましょう。DeFiの世界は刺激的ですが、慎重なファーマーでいることが重要です。自分自身で調査を行い、リスクを理解し、高い収益を得て、損失が一時的であることを願いましょう。
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