Як працює фармінг прибутку: ваш посібник з ризиків, винагород та виграшних стратегій
Світ децентралізованих фінансів (DeFi) вибухнув на фінансовій сцені, обіцяючи нову парадигму, де ви є своїм власним банком. У центрі цієї революції лежить концепція, яка захопила, заплутала і зробила мільйонерами багатьох: Фермерство доходу.
Можливо, ви чули цей термін, часто супроводжуваний лякаючими фразами, такими як “лікідні пулі,” “APY,” та “тимчасові втрати.” Це може звучати як таємний клуб для крипто-експертів та математичних геніїв. Але що як ми скажемо вам, що основна ідея є чимось, що люди розуміють протягом століть? Це просто про те, щоб змусити ваші активи працювати для генерації нових активів.
Цей остаточний посібник створений, щоб розкрити таємниці фермерства доходу. Ми розкладемо це на просту, зрозумілу мову, дослідимо неймовірні можливості та цілком реальні небезпеки, а також надамо вам стратегії для орієнтування в цьому захоплюючому фронтирі. Незалежно від того, чи ви допитливий початківець, чи досвідчений ентузіаст криптовалют, який прагне вдосконалити свій підхід, ця стаття для вас.
Зміст
- Що таке Yield Farming? (Поза жаргоном)
- Двигун: Як насправді працює Yield Farming
- Ліквідні пули (LP): Будівельні блоки
- Ліквідні постачальники (LP): Фермери
- Роль автоматизованих маркет-мейкерів (AMM)
- Семена винагороди:
Звідки походить дохід?
- Торгові збори
- Токени управління
- Інші механізми стимулювання
- Шипи на троянді: глибоке занурення в ризики
- Тимчасові втрати (найбільший ризик)
- Ризики смарт-контрактів
- Обман і шахрайство
- Газові збори
- Управління Волатильність токенів
- Розробка вашої стратегії: від початківця до DeFi Degens
- Стратегія 1: Фермерство стейблкоїнів (Безпечна гавань)
- Стратегія 2: Фермерство пар блакитних фішок (Збалансований підхід)
- Стратегія 3: Повний досвід DeGen (Високий ризик, висока винагорода)
- Покроковий посібник для вашого першого доходу Ферма
- Майбутнє дохідного фермерства: що далі?
- Висновок: чи підходить дохідне фермерство для вас?
1. Що таке дохідне фермерство? (За межами жаргону)
У найпростішому вигляді, доходне фермерство - це практика блокування ваші криптовалюти в децентралізованому фінансовому (DeFi) протоколі для отримання високих доходів або винагород у вигляді додаткової криптовалюти.
Уявіть це як високотехнологічну, децентралізовану версію отримання відсотків на ощадному рахунку. Але замість того, щоб банк позичав ваші гроші і надавав вам мізерні 0,5% річних, ви безпосередньо надаєте свої цифрові активи фінансовому протоколу. (як сервіс кредитування або децентралізована біржа) та отримання значно вищого доходу, який часто коливається від 5% до тризначних APY.
Ключова різниця? Банку немає. Весь процес автоматизовано за допомогою “розумних контрактів” – самовиконуваного коду на блокчейні. Це усуває посередника, але також покладає відповідальність за безпеку і грошей, які використовуються для забезпечення ліквідності на децентралізованих біржах.
2. Двигун: Як насправді працює фермерство
Щоб зрозуміти фермерство, вам потрібно зрозуміти механізми, які роблять це можливим.
Ліквідні пулі (LP): Будівельні блоки
Ліквідний пул — це величезний, спільний фонд грошей, який використовується для забезпечення ліквідності на децентралізованих біржах.
криптовалюти, заблоковані в смарт-контракті. Ці пулі забезпечують роботу децентралізованих бірж (DEX), таких як Uniswap або PancakeSwap. Вони дозволяють користувачам торгувати активами без традиційної книги замовлень. Замість того, щоб поєднувати покупця з продавцем, угоди виконуються безпосередньо проти коштів у ліквідному пулі.Наприклад, якщо ви хочете обміняти TRON (TRX) на Tether (USDT) на DEX, вам не потрібно чекайте на продавця. Ви взаємодієте з ліквідним пулом TRX/USDT. Ви вкладаєте свій TRX і отримуєте USDT, при цьому курс обміну визначається математичною формулою.
Постачальники ліквідності (LP): Фермери
Тут ви і входите в гру. Постачальники ліквідності (LP) це особи, які вносять їхні криптоактиви в ці пулі. Роблячи це, вони фактично забезпечують паливо, яке дозволяє всій децентралізованій біржі функціонувати. У відповідь на цю послугу вони отримують винагороду.
Роль автоматизованих маркет-мейкерів (AMM)
AMM — це алгоритм, який робить все це можливим. Він автоматично встановлює та коригує ціну активів в пулі, заснованому на математичній формулі (зазвичай формулі постійного продукту: x * y = k). Це забезпечує завжди наявність ринку та ліквідності для трейдерів, а також розраховує комісії, які розподіляються між LP.
3. Насіння винагороди: звідки береться дохід?
Ці астрономічні відсотки APY повинні звідкись братися. Тут є основними джерелами:
- Комісії за торгівлю: Це найпростіша винагорода. Кожного разу, коли трейдер використовує пул, до якого ви внесли кошти, для обміну токенів, він сплачує невелику комісію (наприклад, 0,25%). Ця комісія потім розподіляється пропорційно між усіма постачальниками ліквідності в цьому пулі. Чим більший обсяг торгівлі має пул, тим більше комісій ви заробіток.
- Токени управління: Ось тут стає цікаво. Для залучення ліквідності та залучення фермерів нові DeFi протоколи часто розподіляють свої власні рідні токени управління як додаткову винагороду. Ви можете отримувати прибуток з комісій у пулі TRX/USDT, але ви також заробляєте абсолютно новий токен, наприклад, “XYZ” в додаток. Ці токени можуть бути надзвичайно цінними, якщо проєкт набере обертів, але вони також можуть бути дуже волатильними або стати безвартісними.
- Інші стимули: Деякі протоколи пропонують додаткові винагороди, такі як частка доходу платформи або стимули за виконання певних дій, таких як позика або стейкінг.
4. Шипи на троянді: Глибокий Зануртесь у ризики
Фермерство прибутку не є гарантованим шляхом до багатства. Високі винагороди існують, щоб компенсувати високі ризики. Ігнорування цих ризиків — це найшвидший спосіб втратити все.
- Тимчасові втрати (найбільший ризик): Це найбільш унікальна та неправильно зрозуміла концепція у фермерстві прибутку. Тимчасові втрати виникають, коли ціна вашого
змінює активи, порівняно з моментом, коли ви їх внесли. Чим більша зміна, тим більше ви піддаєтеся ризику втрати у порівнянні з простим утриманням ваших активів.
- Чому це відбувається: Алгоритм AMM потребує ребалансування пулу, щоб підтримувати свою формулу. Якщо ціна ETH різко зростає, поки у вас є ETH та USDT у пулі, алгоритм автоматично продайте частину свого ETH за USDT, щоб зберегти баланс вартості. Ви в кінцевому підсумку отримуєте менше вигідного активу і більше програшного.
- Воно стає “постійним” коли ви виводите. Втрата є “тимчасовою” лише на папері, поки ви не вийдете з позиції. Для пар з високою волатильністю ця втрата може легко перевищити будь-які винагороди за фермерство, які ви отримали. Саме тому багато фермерів дотримуються стейблкоїн пар (наприклад, USDT/USDC) або пар прив'язаних активів (як wBTC/BTC), де ризик тимчасових втрат мінімальний.
- Ризики смарт-контрактів: Ви довіряєте свої кошти рядкам коду. Цей код може мати помилки або вразливості, які можуть бути використані хакерами. Мільйони доларів були втрачені через складні хакерські атаки та експлойти. Завжди досліджуйте історію аудиту протоколу (але пам'ятайте, що аудит не є гарантією безпеки).
- Раг Пулли та Шахрайства: Дикий захід DeFi переповнений зловмисниками. “Раг пул” - це коли розробники проєкту покидають його та втікають з усіма коштами з ліквідного пулу. Це особливо поширено з анонімні команди та нові, неаудовані протоколи, що пропонують неймовірно високі доходи.
- Газові збори: Операції в мережі Ethereum (та інших) вимагають сплати комісій за транзакції, які називаються “газом.” Складні стратегії фермерства, що включають численні депозити, обміни та заявки, можуть призвести до витрат у сотні доларів. Це може повністю знищити прибутки для менших фермерів.
- Волатильність токена управління: Привабливий 1000% APY може бути виплачений у токені, який наступного тижня впаде в ціні на 90%. Вам потрібно постійно управляти та часто продавати ці токени винагороди, щоб реалізувати фактичний прибуток.
5. Розробка вашої стратегії: від початківця до DeFi Degens
Ваша стратегія повинна відповідати безпосередньо з вашою терпимістю до ризику.
- Стратегія 1: Фермерство стейблкоїнів (Безпечний притулок)
- Що це таке: Надання ліквідності для пари стейблкоїнів, наприклад, USDT/USDC.
- Ризик/Винагорода: Найнижчий ризик тимчасових втрат, нижчі, але стабільніші винагороди (зазвичай 5-15% річних). Головне ризик полягає у невдачі самого стейблкоїна (наприклад, якщо USDC втратить прив'язку).
- Для кого це: Абсолютні новачки та інвестори, які не люблять ризикувати, що шукають кращі доходи, ніж у традиційних фінансах.
- Стратегія 2: Фермерство Блакитних Фішок (Збалансований Підхід)
- Що це таке: Надання ліквідність для пари встановлених криптовалют з високою ринковою капіталізацією. Подумайте про пари, такі як ETH/USDT, BTC/USDT або інші основні активи. Ви можете дослідити пари, такі як ETC/USDT або PAXG/USDT (токен, забезпечений золотом) для різних експозицій.
- Ризик/Винагорода: Помірний ризик тимчасової втрати, помірні винагороди. Ви ставите на те, що ціна двох активів не буде різко розходитися. Віддача вища, ніж у пулах стейблкоїнів, через вищу волатильність і обсяг торгів.
- Для кого це: Інвестори, які готові до певного ризику і вірять у довгострокову цінність обох активів у парі.
- Стратегія 3: Повна
DeGen Досвід (Високий ризик, висока винагорода)
- Що це: Фермерство на нових, неаудованих протоколах або надання ліквідності для дуже волатильних та корельованих активів (наприклад, двох маловідомих мем-коінів).
- Ризик/Винагорода: Дуже високий ризик тимчасових втрат, експлуатації смарт-контрактів та обманів. APY можуть бути в тисячі відсотків, але ви, по суті, граєте в азартні ігри.
- Для кого це: Досвідчені користувачі DeFi з високою толерантністю до ризику, які можуть дозволити собі втратити всі свої інвестиції. Це не для початківців.
6. Покроковий посібник для вашої першої ферми доходу
- Отримайте гаманець: Налаштуйте некостодіальний гаманець, наприклад, MetaMask або Trust Wallet.
- Поповніть свій гаманець: Придбайте криптовалюту на надійній біржі. Якщо ви шукаєте безпечну та зручну платформу для придбання вашої початкової крипти, ви можете купити ETH, USDT, TRX або інші активи на Exbix. Після покупки, виведіть його на вашу особисту адресу гаманця.
- Виберіть свій протокол та пул: Почніть з простого. Виберіть добре відомий протокол, наприклад, Uniswap (Ethereum) або PancakeSwap (Binance Smart Chain), а також стейблкоїн або пул блакитних фішок.
- Надайте ліквідність: Перейдіть до “Пул” секція, виберіть два активи, які ви хочете надати в рівних значеннях USD, та підтвердіть транзакцію. Ви отримаєте LP Токени як представлення вашої частки в пулі.
- Ставте свої LP Токени: Часто вам потрібно перенести свої LP токени в окрему “Ферму” секцію, щоб їх ставити та почати отримувати додаткові винагороди. rewards. Підтвердіть ще одну транзакцію.
- Збирайте та керуйте: Ви можете періодично “збирати” свої токени винагороди та або реінвестувати їх, або обміняти на стейблкоїни для фіксації прибутків.
7. Майбутнє дохідного фермерства
Дохідне фермерство еволюціонує. Ми спостерігаємо за переходом towards:
- Рішення другого рівня: Протоколи на таких мережах, як Polygon та Arbitrum, суттєво знижують газові збори, роблячи фермерство доступнішим для більшої кількості людей.
- Покращене управління ризиками: Нові страхові протоколи, такі як Nexus Mutual, пропонують покриття від збоїв смарт-контрактів.
- Крос-ланцюгові Фермерство: Дозволяючи фермерам переміщувати активи між різними блокчейнами для досягнення найкращих прибутків.
- Спрощені користувацькі досвіди: “Агрегатори доходу” на кшталт Yearn.finance автоматизують процес, переміщуючи ваші кошти між стратегіями для максимізації прибутків.
8. Висновок: Чи підходить фермерство доходу для Ви?
Фермерство доходу — це потужний інструмент, який демократизує доступ до фінансових послуг і пропонує безпрецедентний потенціал заробітку. Однак це не безкоштовна фінансова дірка. Це складна, високоризикова діяльність, яка вимагає глибоких досліджень, постійного моніторингу та сильної психіки для витримки волатильності.
Починайте з малого, починайте безпечно і ніколи не інвестуйте більше, ніж готові втратити. Опануйте пул стабільних монет, перш ніж думати про високоризикові ферми. Ландшафт DeFi захоплюючий, але бути обережним фермером завжди вигідно. Займіться власними дослідженнями, зрозумійте ризики, і нехай ваші прибутки будуть високими, а втрати - тимчасовими.
Готові дослідити світ криптовалют? Розпочніть з безпечного придбання своїх перших активів на надійній платформи. Зареєструйтесь на Exbix сьогодні, щоб розпочати свою подорож у світ цифрових валют та DeFi.
